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Meta正在和Anthropic洽談一筆100億美元的雲端算力供應合約，讓Anthropic用Meta的基礎設施跑Claude模型，合約期限兩年。這不是Meta在買算力，這是Meta把自己的算力租出去賣錢——但背後的問題更尖銳：Meta自己的Llama模型，憑什麼還能搶到企業客戶？Meta砸了幾千億

蘋果本週股價衝上歷史新高，一度超越輝達重拿全球市值第一。推力不是財報，而是一個監管審批：Apple Intelligence（蘋果AI功能）獲准在中國上線，將透過阿里巴巴的AI模型驅動。問題來了：25億台裝置基礎加上中國市場重開，這波換機潮能有多大？HSBC把目標價從260元調到366美元，升幅41

台積電2026年第二季獲利年增77%，營收展望也是今年第二度上調。消息出來那天，台積電ADR（在美掛牌的台積電股票）收跌2.77%，費城半導體指數跟著下滑，那斯達克100也沒撐住。財報沒有任何一項低於預期，股價卻反向走，問題只有一個：市場到底在等什麼？數字全部打贏，卻沒有人鼓掌第三季營收指引落在44

微軟股價7月17日收在393.82美元，單日跌1.82%。導火線不是微軟自己的壞消息，而是IBM發出Q2獲利預警，拖累整個企業軟體族群同步下殺。問題是：IBM踩到的地雷，會不會也埋在微軟腳下？IBM說「大客戶延後簽約」，這對微軟是警訊還是雜音IBM的Q2預警說得很直接：多筆大型合約沒有在預期時間內完

Meta搶雲端市場，股價跌2.79%市場在算什麼帳？Meta正同時做三件事：挖角AWS高管、向Anthropic出租算力、讓Nebius替自己融資蓋機房。這三個動作加在一起，說明Meta已不只是AI的使用者，而是要變成AI算力的供應商。問題是，這個轉型的錢誰來確認值得？1,250億美元的資本支出，還

蘋果股價7月17日收在333.74美元，市值衝上4.87兆美元，時隔兩個月再度超越輝達，重回全球最大市值公司寶座。同一天，匯豐(HSBC)將蘋果評等從「持有」升至「買進」，目標價從260美元一口氣調高到366美元。問題是：這波漲勢是真正的基本面驅動，還是已經跑在前面了？HSBC的366美元邏輯：不是

台積電Q2每股盈餘$4.31美元，比市場預估高出$0.37美元，營收$402億美元年增33.7%，同樣超出預期$9億美元。Q3展望更給出$446億到$458億美元的區間，中位數也在市場共識之上。同一天，台積電宣布追加$1,000億美元赴美投資，總承諾金額衝上$2,650億美元。數字全部亮眼，股價卻收

Meta剛和Nebius Group簽了一份五年算力合約，總價值上看270億美元。不對，那是上一個故事。這次是輝達(NVDA)。黃仁勳7月15日飛抵東京，帶著機器人AI、工廠自動化、醫療藥物開發一整套日本佈局亮相。同一天，股價收跌2.4%，報212.5美元。發布會開得轟轟烈烈，股價卻往下走。市場在算

微軟（Microsoft，MSFT）內部正在訓練業務團隊，主打自家AI模型比OpenAI、Google、Anthropic更便宜、整合更緊。這不是小調整，這是微軟把AI從「轉售別人」變成「賣自己」的戰略轉向。問題來了：砸錢投資OpenAI的微軟，現在要親手搶走OpenAI的訂單嗎？微軟內部會議說的話

Meta在7月1日宣布對外出租閒置算力，加上新AI廣告工具和自製晶片消息，股價上週單週漲15%，過去一個月累計漲幅達20%。這不是單一事件推動，而是三條商業化路線同時點火。問題是：這三條線能同時兌現嗎，還是市場定價跑太快？7月1日之前，Meta一直是「只花錢不收錢」的那個Meta的AI投資規模在大型