#GSPC

歐洲主要股市今日普遍上漲，德國DAX指數突破25,700點，再次重新整理紀錄。隨著中國服務業PMI超預期及美國就業報告利好，市場風險偏好回升。 .badgeprice-container {
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受科技股回暖及服務業資料上修影響，亞洲股市在週五出現顯著反彈，投資者對美國經濟放緩的預期也帶來樂觀情緒。 .badgeprice-container {
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本週五美國經濟日曆無重大事件，投資者關注薪資數據及持續的核心通脹對聯準會政策的影響。 .badgeprice-container {
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科技類股在上個月遭遇逆風，隨著交易員避開軟體股與科技七巨頭，相關類股下跌了 3%。相反地，投資人紛紛湧入市場中的防禦性領域，推升醫療保健類股在 6 月份上漲超過 6%。瑞銀策略師 Gerry Fowler 在 6 月中旬的報告中表示，全球醫療保健類股的吸引力正在增加，特別是在美國市場，反映加速成長的

大盤解析
道瓊創歷史新高，費半同日暴殺5%
今日美股出現罕見的極端分化：道瓊工業指數勁揚594點、收在52,900點，創下歷史新高，漲幅達1.14%；然而那斯達克指數卻下跌207點、收在25,832點，跌幅0.80%；標普500幾乎平收，收在7,483點，漲跌幅近乎為零。最刺眼的是費城半

特斯拉第二季交車48萬輛，比分析師預估的40.6萬輛高出18%，是近年最大的一次超越。消息一出股價先漲後殺，當天收跌7.49%。市場要問的不是車賣得夠不夠好，而是：賣車這件事，還算不算特斯拉的本業？車賣到最好的一季，偏偏遇上最壞的定價框架第二季交車年增25%，季增34%，歐洲新車掛牌年增57%。推力

美超微（Super Micro Computer，SMCI）有4名員工6月29日遭台灣檢察官約談，其中2人已被收押候審，另2人交保後禁止出境。調查核心是：有人涉嫌偽造出口文件，把內含輝達（Nvidia）AI晶片的伺服器非法出口至中國。美超微官方說自己不是調查目標，但這句話能讓市場安心多少，還是個問題

Palantir(PLTR)7月3日單日漲逾3%，導火線是DA Davidson分析師Gil Luria把評等從中立升為買進，目標價從165美元調升至175美元，距當時收盤價有39%上漲空間。這個升評的核心邏輯只有一個：Palantir的AI協作平台（orchestration platform，讓

輝達推收益分潤新模式，算力變成「印鈔機」？輝達（NVIDIA）宣布與雲端AI公司簽訂收益分潤協議，用算力換未來營收分成，不再只賣GPU（繪圖處理器）。這代表輝達正在把自己從硬體供應商，轉型為AI產業的「收租方」。問題是：股價從五月高點已跌16%，市場為什麼還不買單？收益分潤模式上線，輝達要的不只是賣

市場和分析師，到底誰算錯了美光（Micron，美國最大記憶體晶片製造商）這週股價單週重挫20.63%，創下近期最大跌幅。跌的同時，D.A. Davidson分析師公開喊出「如果AI週期延續到2030年，美光現在的股價只值真實價值的四分之一」。一邊是股價崩跌，一邊是分析師喊四倍空間——市場和專業機構，