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蘋果五月宣布由硬體長Johny Srouji主導組織重整，將晶片研發團隊與產品設計團隊合併運作。這是新任執行長John Ternus接班前，蘋果規模最大的一次硬體部門重組。核心問題只有一個：這次整併能讓下一代iPhone快多少、好多少？Srouji接手硬體，劍指的是開發速度而不是縮編蘋果過去硬體分成

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Carlyle集團能源策略師Jeff Currie在5月16日公開表示，全球大宗商品即將進入新一輪超級週期。觸發點之一，正是Alphabet（谷歌母公司）、Meta、微軟、亞馬遜這四家科技巨頭，預計在2026年單年合計砸超過7,000億美元資本支出。核心問題是：這筆錢燒出去，受益的不只是AI晶片，而

特斯拉宣布投入約2.5億美元（約新台幣81億元）擴建德國柏林超級工廠的電池產線，目標將年產能從8 GWh（十億瓦時）拉升至18 GWh，成長幅度達125%。這不只是蓋廠房，而是把電池生產和整車組裝整合在同一屋簷下，直接壓縮歐洲競爭對手的供應鏈優勢。問題是：柏林廠產能提升了，但特斯拉在歐洲的銷量跟得上

輝達將於5月20日公布第一季財報，市場共識預估每股盈餘1.76美元、營收787億美元，分別較去年同期成長83%與79%。就在財報前夕，美銀（Bank of America）把目標價從300美元直接拉到320美元，富瑞集團（Susquehanna）也從250美元調高至275美元。問題是：目標價已經跑在

美光（Micron，股票代碼MU）今年股價已累計上漲超過180%，但同樣在AI記憶體浪潮中受益的新對手SanDisk，漲幅卻高達560%。兩家公司都繳出創歷史新高的季度營收，但市場開始定價一件事：AI記憶體的下一個超額報酬，可能不在HBM（高頻寬記憶體，搭載輝達AI晶片的關鍵零件），而在NAND快閃

台積電透過子公司台積電夥伴（TSMC Partners），在4月28至29日兩天內，以每股207.65美元出清110萬張Arm Holdings股票，共套現約2.31億美元。這不是一般的財務調整，這是一個全球最重要晶圓代工廠，主動縮減對生態系夥伴的持股。問題來了：台積電到底在騰哪門子的空間？台積電2

Bloom Energy（紐約證交所代號BE，固態氧化物燃料電池能源公司）第一季營收7.51億美元，年增超過一倍，股價單日跳漲18%。讓市場真正興奮的不是財報，而是Oracle（甲骨文）選它作為新墨西哥州Project Jupiter大型資料中心的唯一電力供應商。一個問題立刻浮現：資料中心的電力瓶頸

亞馬遜將於美東時間4月29日盤後公布Q1財報，AWS（亞馬遜雲端服務）上季年增24%，是13季以來最快增速。市場現在最想知道的只有一件事：這個速度能不能撐住，還是只是AI投資泡沫的最後一口氣。2,000億美元的資本支出計畫，今晚就要接受第一次正式驗收。---亞馬遜不是電商公司，AWS才是估值的命脈亞