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500億美元融資聯盟，循環融資疑慮還沒散輝達（NVIDIA）本週宣布與Apollo、黑石、黑岩、Brookfield、高盛、KKR六家機構簽署合作備忘錄，目標動員逾5,000億美元第三方資本，專門為買不起輝達GPU的企業提供融資。黃仁勳直接喊出「GPU是可投資資產類別」，把晶片類比成電力基礎建設。這

微軟正在規劃新一代自研AI晶片，並已與台積電(TSM)洽談2027年交貨的產能預約，規模逾30萬片。這不是小打小鬧的技術測試，而是微軟把算力自主權從輝達手中往回拉的具體行動。關鍵問題是：這筆訂單到底會落在誰口袋裡，又要等多久才看得見獲利？微軟已走到第三代，這才是Wedbush敢喊多的原因Wedbus

輝達（Nvidia）據傳正在測試記憶體配置較少的Rubin Ultra晶片版本，理由是擔心HBM（高頻寬記憶體，AI伺服器的關鍵零件）供應不足。瑞銀(UBS)分析師Timothy Arcuri認為，這個動作對美光（Micron）反而是利多。問題是：降規格救供應鏈，這邏輯說得通嗎？輝達不是想省成本，是

反彈是真的，但回高點的路不是直線AI股在過去兩週集體從低點拉回，美光是其中反彈力道最強的一批。從7月30日低點計算，美光短線急彈幅度可觀，但股價仍被壓在歷史高點下方近三成。市場承認需求回來了，但還沒有人願意把估值重新推回6月的水位。AI伺服器拉動記憶體需求，美光剛好卡在那個位置AI伺服器每台都需要大

科林研發（Lam Research，美股代碼LAM）昨天被CNBC名嘴Jim Cramer公開點名，列為AI基礎建設五大佈局主題的首選半導體設備股之一。Cramer的邏輯很直接：資料中心記憶體全面缺貨，但搶記憶體的人太多，不如去買賣鏟子的人。核心問題是：這個缺貨訊號，夠不夠支撐科林研發撐過現在的設備

晟碟（SanDisk，SNDK）盤後跌6.2%，從1350.5美元摔到1266.8美元。市場砍的是財測不如預期的風險，尤其是營收指引在共識值下緣附近。問題是：這只是一家公司的狀況，還是整個記憶體產業需求已在降溫？財測差在哪裡，讓市場這麼在意晟碟給出第三季營收指引為103億至108億美元，中間值105

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■ 規模逼近300億大關
00400A主動國泰動能高息今天收在13.57元，單日上漲2.42%。這檔基金最近的動能滿強，近一週已經繳出8.5%的報酬，成立以來的總報酬更來到22.6%，連帶讓基金規模穩穩站上2

AMD即將在台灣時間8月6日凌晨發布第二季財報，分析師給出4.98滿分近滿評級。這不是普通的財報季，AMD今年股價已經翻倍，市場押注AI加速器和伺服器CPU同步爆發。核心問題只有一個：兩條業務線能同時交出好成績嗎？AMD今年漲幅翻倍，估值跑在業績前面AMD股價在2026年至今上漲超過100%，是標普

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■ 00981A 狂飆3.75%，規模突破3000億
今天 00981A 淨值收在 27.13 元，市價大漲 3.75% 來到 27.11 元。雖然近一週受盤勢影響小跌 1.5%，但成立以來的總報酬已經高達

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