發表
我的網誌
很多人以為買基金，就是挑那些最大、最有名的大公司。但是同樣叫「台股基金」，專門買大公司的跟專門買小公司的，一年下來幫你賺到的錢可能天差地遠。
其實，當大家都在關注那些最熱門的大型科技股時，市場裡有一批內行的資金，正悄悄把目光轉向那些你可能連名字都沒聽過的中小型企業。這背後到底藏著什麼秘密？
什麼是中小型基金？為什麼它們最近這麼紅？
在投資的世界裡，中小型企業就像是巷子裡那些還沒開連鎖店，但生意好到每天大排長龍的隱藏版美食。它們的規模不大，但成長的速度非常驚人。
最新一份針對台股市場的營收統計顯示，扣除掉那些巨無霸企業，市場上大約有 1673 家中小型公司(資本額小於50億、還在快速成長的企業)。
這聽起來是個很龐大的數字，但有趣的地方在後面。這 1673 家公司裡面，有 473 家公司最近一個月的營收，比去年同期成長了超過 25%。
也就是說，如果這是一家便當店，去年每個月賣一百萬，今年同一個月已經能賣到一百二十五萬以上了。而且，這不是只有一家店的特例，是四百多家公司同時都在瘋狂成長。
這時候你可能會想，那我直接去買這些公司的股票不就好了？
問題就在這裡。這 1673 家公司裡面，也同時有 236 家公司的營收是大幅衰退超過 20% 的。身為一個朝九晚五的上班族，你根本沒有時間去一間一間研究誰是好蘋果、誰是壞蘋果。
這也就是為什麼，很多人會選擇買主動式基金(由經理人挑股票的基金)。你付一點經理費，讓專業的團隊去幫你拜訪工廠、看財報，把那四百多家賺錢的公司挑出來放進你的投資組合裡。
淨值三百多塊算貴嗎？破解新手最常卡關的盲點
當你決定要開始看中小型基金時，常常會遇到一個數字障礙。
舉個例子，如果你去查國泰投信的國泰中小成長基金，你會發現它近期的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約是 344.19 新台幣。
很多剛學理財的朋友看到這個數字，第一反應都是：「天啊！三百多塊也太貴了吧？別人家的基金一份才十幾塊，買這個我是不是買在最高點了？」
這其實是一個很常見的誤解。因為基金的淨值高，不代表它「賣得很貴」，而是代表它「幫投資人賺了很多錢沒有分出去，一直滾在裡面」。
一檔基金剛成立的時候，淨值通常都是 10 塊錢。當一檔基金的淨值能從 10 塊一路長到 344 塊，等於它從以前到現在，已經把原本的錢翻了三十幾倍。這就像是一棵從小樹苗慢慢長成的大神木，淨值高，代表的是它過去累積的底氣。
換句話說，你拿十萬塊去買淨值 10 塊的基金，跟買淨值 300 塊的基金，只要它們明天都漲了 10%，你賺到的錢都是一萬塊，完全沒有差別。
不過，中小型基金也不是永遠都在過年。從這檔基金的數據來看，它在某一天的單日跌幅也曾經來到 -4.37%。
這個數字代表什麼？等於你放了一百萬進去，去上個班回來，帳面上就少了四萬三千七百塊。這就是中小型基金的真實面貌：因為買的都是活潑的小公司，漲的時候像坐火箭，但遇到市場不好的時候，跌下來的速度也像坐雲霄飛車一樣刺激。
規模三十億代表什麼？看懂基金的「黃金體重」
除了淨值，看中小型基金還有一個很重要的指標，叫做基金規模(所有投資人放在這檔基金裡的錢的總和)。
比如說，玉山投信的玉山中小型股基金 (1301)，它近期的規模大約是 30.46 億台幣。
三十億聽起來是一筆天文數字，等於可以買下好幾棟豪宅了。但是在基金的世界裡，尤其是中小型基金，這其實是一個非常「輕巧且剛好」的尺寸。
想像一下，如果今天有一檔規模一千億的大型基金，就像是一艘巨大的郵輪。這艘郵輪如果看到海面上有一條美味的小魚（一家很棒但規模很小的公司），它根本沒辦法去抓。因為郵輪只要隨便撥一點點錢去買這家小公司，可能就會不小心把整家公司買下來，這在法規上是不允許的，風險也太高。
但是，三十億規模的基金就像是一艘快艇。經理人手上的資金剛剛好，可以很靈活地去買進那些潛力十足、但還沒有被大眾發現的小公司。一旦發現市場風向不對，快艇要掉頭逃跑，也比笨重的巨大郵輪快得多。
所以，買中小型基金的時候，規模不是越大越好。太小可能會有被清算的風險，但太大反而會讓經理人綁手綁腳，買不到真正會飆漲的小型股。三十億上下，往往是經理人能發揮選股實力的一個很舒服的區間。
如果你也想放點錢進去，先做好這個心理準備
看懂了中小型基金的潛力與機制，你會發現它其實就像是你投資組合裡的「攻擊手」。
如果你現在的戶頭裡，已經有一些穩定領息的資產，或者買了一些跟著大盤慢慢走的大型股基金，那拿出一部分你能承受波動的閒錢，去配置一點中小型基金，是一個很有機會幫你加速存到第一桶金的策略。
但是，這真的需要強大的心理素質。因為當你選擇了高成長，就必須接受高波動的代價。
下次去基金平台逛逛的時候，不妨點開這些中小型基金的月報，看看裡面的「前十大持股」。如果是你，會願意把錢交給經理人，去投資那些你平常逛街根本不會看到、但卻在默默賺大錢的隱形冠軍嗎？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
