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近期AI伺服器需求持續升溫，技嘉(2376)法說會釋出樂觀展望，激勵股價逆勢勁揚，創下26個月以來波段新高。隨著全球產能持續擴張，公司預期整體伺服器產能有望較去年翻倍。
多數法人機構看好技嘉(2376)已成功轉型為純度極高的AI基礎設施供應商，目前AI伺服器營收占比已突破六成，帶動首季毛利率優於預期。展望下半年與未來營運，公司成長動能主要來自以下幾點：
- AI專案需求擴張：除美國企業外，歐洲與亞洲市場需求同步升溫，預期第二季起AI伺服器營收貢獻將進一步拉高。
- 新世代平台布局：除了推出搭載輝達新世代晶片的AI運算平台，也同步推進下一代AI推論平台與數位孿生技術開發。
- 訂單能見度明朗：隨著下一代AI晶片平台進入量產與試產階段，相關訂單將直接挹注營收，獲利表現可望持續攀升。
電子中游-主機板｜概念股盤中觀察
隨著AI伺服器需求帶動指標廠順利轉型，主機板族群在盤面上的資金青睞度開始分化，具備籌碼優勢與成交熱度的個股展現出不同面貌。
青雲(5386)
為主機板與記憶體產品代理商。今日目前股價表現強勢，漲幅逾8%，大戶買賣力道呈現淨流入，盤中買盤偏積極，顯示資金在族群輪動中尋找具備爆發力的標的。
微星(2377)
全球知名主機板及電競品牌大廠。今日目前面臨技術面反壓，股價漲幅收斂至1%以內，目前賣壓較明顯，反映市場對其AI伺服器營收占比尚低、較依賴消費性市場的觀望情緒。
麗臺(2465)
深耕顯示卡與AI軟硬體整合領域的老牌板卡廠。今日目前股價跌幅逼近3%，大戶籌碼呈現淨流出，盤中走勢相對疲弱，量能中性偏保守。
總結而言，技嘉(2376)受惠AI伺服器實質貢獻拉升，營運已逐步與傳統PC週期脫鉤。後續可密切關注新世代晶片量產時程與出貨進度，同時須留意未來AI演算法架構若發生根本性變更，可能對現有伺服器供應鏈帶來的長線潛在風險。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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