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巴菲特正式交棒，阿貝爾接掌波克夏迎挑戰
股神巴菲特在執掌波克夏(BRK.B)長達六十年後，已於2025年12月31日正式卸下執行長職務，將這家由瀕臨破產紡織廠蛻變為市值達一兆美元的龐大帝國交由阿貝爾接棒。巴菲特留給繼任者一個高度集中的投資組合，在價值高達3310億美元的股票資產中，有近65%集中在短短六檔股票上。
阿貝爾過去曾擔任負責非保險業務的副董事長，並已於2026年1月1日正式接掌兵符。儘管高齡95歲的巴菲特並未完全退休，仍將續任董事會主席並定期前往奧馬哈總部，但他已明確表示未來將保持沉默，將所有營運與投資決策權完全交給阿貝爾。
AI領漲大盤狂飆，波克夏今年績效短暫落後
進入2026年以來，波克夏(BRK.B)的投資回報暫時落後於大盤表現。今年標普500指數已上漲約7.75%，而波克夏則下跌約4%。由於科技與通訊服務類股貢獻了大盤多數漲幅，其中AI相關概念股更是推動標普500指數上漲的核心動力，自年初以來貢獻了超過80%的漲幅，這讓阿貝爾面臨必須追趕大盤績效的挑戰。
為了趕上或超越這項歷史悠久的指數，阿貝爾在第一季積極調整投資組合，開始買進具備穩健成長潛力的標的。除了加碼熱門科技股與傳統價值股外，波克夏(BRK.B)在第一季也斥資2億3400萬美元實施庫藏股，買回自家的A股與B股。
大舉押注科技巨頭！波克夏狂掃Alphabet
為了增強投資組合的成長動能，阿貝爾在第一季大舉加碼科技巨頭Alphabet(GOOGL)。波克夏在第一季買進了3640萬股A股與350萬股C股，讓原有的持股規模大幅擴增三倍。目前波克夏共持有5783萬5013股的Alphabet(GOOGL)，佔該公司流通股的0.9%，並躍升為佔據投資組合高達6.9%的核心部位。
Alphabet(GOOGL)作為一家控股公司，目前配發約0.22%的微幅股息。其核心業務涵蓋Google Cloud企業級雲端服務，包含Google Cloud Platform與Google Workspace。前者提供多樣化的雲端解決方案，後者則為企業提供包含日曆、Gmail、文件、雲端硬碟與Meet等雲端通訊與協作工具。
大手筆買進達美航空！重新擁抱傳統航空業
在調整高成長科技股之餘，阿貝爾也在巴菲特的鼓勵下，重新買回了波克夏過去青睞的傳統航空股。波克夏在第一季買進了3980萬9456股的達美航空(DAL)，佔該公司流通股的6%以上，並佔整體投資組合約0.8%的權重。達美航空(DAL)目前提供約1.05%的股息殖利率，為投資組合增添穩定的現金流入。
達美航空(DAL)在美國及全球各地提供客運與貨運的定期航班服務，業務主要分為航空與煉油兩大部門。航空部門作為單一業務單位運營，涵蓋全球客貨運運輸及常客忠誠度計畫等附屬業務；煉油部門則透過自有產能與第三方協議，專門為航空部門提供航空燃油，其產品包含航空燃油與非航空燃油等相關產品。
逢低佈局零售巨頭！看中梅西百貨高息優勢
儘管零售業在過去一年面臨嚴峻挑戰，阿貝爾仍選擇逢低佈局知名零售巨頭梅西百貨(M)。波克夏在第一季初步建倉買進了300萬股，雖然佔比不大，但梅西百貨(M)高達4.16%的股息殖利率，顯然被波克夏視為一筆極具價值的防禦型投資。梅西百貨(M)是一家全通路零售商，旗下擁有Macy’s、Bloomingdale’s與Bluemercury三大品牌。
梅西百貨(M)透過實體店面、網站與行動應用程式，銷售涵蓋男女裝、童裝、化妝品、家居用品等各式消費品。目前在美國43個州、哥倫比亞特區、波多黎各與關島皆設有營運據點。此外，該公司也透過授權協議在阿拉伯聯合大公國的杜拜及科威特的Al Zahra經營Bloomingdale’s門市，並提供多樣化的自有品牌商品供消費者選擇。
