受惠於AI應用需求激增與貴金屬價格上漲，被動元件產業迎來新一波漲價潮，帶動凱美(2375)近日股價表現強勢。觀察盤中最新動態，凱美(2375)今日一度急跌3.01%報129.0元，但整體交投熱絡，成交量達5,493張，單日漲幅維持在5.31%。拉長時間來看，近5日股價已上漲21.29%，表現顯著優於大盤下跌0.92%的走勢。

在產業基本面上，市場高度關注被動元件的供需結構轉變：

• 國際大廠漲價：日本松下與美商基美針對高階電容產品啟動5%至65%不等的漲價，凸顯下半年高階產能吃緊狀況。
• 轉單效應發酵：隨著國際巨頭將產能優先配置於AI相關應用，排擠到標準品供應，交期由8至12週延長至12到16週，凱美被視為承接非AI領域訂單外溢的受惠台廠之一。
• 籌碼面支撐：近5日三大法人合計買超達4,740張，其中外資大力加碼4,506張，顯示法人資金具備一定青睞度。

儘管法人預估受總體經濟環境影響，客戶拉貨仍偏謹慎，但AI推升的能源管理需求，已為被動元件市場帶來結構性的改變。

電子上游-被動元件｜概念股盤中觀察

受惠於日系原廠漲價與AI高階需求的外溢效應，今日目前被動元件族群展現出強烈的齊漲氣勢，市場資金明顯朝向具備產能優勢與利基型規格的標的輪動。

華新科(2492)

台灣具規模的MLCC及晶片電阻大廠，產品廣泛應用於各類電子領域。今日目前股價強勢上漲9.96%，成交量達9,258張。盤中大單買賣力道呈現正向，買盤偏積極，顯示市場對其承接非AI領域訂單的預期心理濃厚。

大毅(2478)

國內晶片電阻及保護元件重要供應商。目前盤中股價大漲9.91%，成交量來到3,457張。觀察盤中資金流向，無顯著大單賣壓，淨買入達1,790張，量能中性偏多，多頭攻勢凌厲。

臺慶科(3357)

深耕磁性材料及電感元件領域，受惠網通與車用需求。今日目前股價上揚9.84%，交投熱絡，成交量達11,658張。盤中大單買進4,610張，資金參與度高，買氣具備延續性。

禾伸堂(3026)

專注於客製化高壓高頻MLCC製造與代理，受惠伺服器電源模組需求。今日目前股價上漲8.19%，值得留意的是成交量僅1,085張，且盤中大單微幅淨流出20張，追高買盤略顯謹慎。

國巨*(2327)

全球被動元件服務供應龍頭，積極佈局高階AI伺服器應用。今日目前大漲8.04%，帶出高達57,780張的龐大成交量。盤中大單買盤達22,723張，淨買入逾4,600張，盤中買氣極度積極。

金山電(8042)

國內知名鋁質電解電容製造商，同樣名列轉單受惠名單。今日目前股價反向下跌3.6%，成交量895張。盤中大單淨流出達484張，目前賣壓較明顯，走勢相對同業疲軟。

綜合來看，被動元件族群在AI需求排擠標準品產能的背景下，迎來報價調漲與轉單契機，推升凱美與概念股強勢表態。後續需密切觀察終端消費電子復甦力道，以及總經環境對客戶拉貨的影響，留意量能變化，以中立原則評估實績。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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