美英放寬資本監管為銀行注大筆活水

根據知名顧問公司 Alvarez & Marsal 的最新研究，並經金融時報報導指出，美國與英國的金融監管鬆綁，正為銀行業帶來龐大的成長空間。過去兩個季度內，這兩地的頂尖銀行已將其資產負債表規模擴增了1.3兆美元。這項政策轉變預期將讓美英兩國的主要銀行巨頭，進一步擴張合計達2.9兆美元的資產規模。

美歐政策分歧，八大美銀成最大贏家

相比之下，歐洲的監管前景顯得較為嚴苛。包含法國巴黎銀行、德意志銀行在內的歐盟七家最大銀行，預計將面臨合計390億歐元的資本要求增幅，這將使其資產負債表容量縮減1.3兆歐元（約1.51兆美元）。而在美國，金融改革預期將為摩根大通(JPM)、美國銀行(BAC)、花旗集團(C)、高盛(GS)、富國銀行(WFC)、摩根士丹利(MS)、紐約梅隆銀行(BK)以及道富銀行(STT)等八家大型銀行釋放足夠的資金動能，使其資產負債表規模增加2.5兆美元，增幅高達15%。

英國跟進放寬，匯豐(HSBC)擴張資產

在英國方面，預期三大主要放款機構將受惠於資本要求降低120億美元的政策紅利，這將允許他們為資產增加高達4000億美元。研究發現，匯豐控股(HSBC)、巴克萊銀行(BCS)與渣打銀行在過去兩個季度中，已經將其資產增加了2000億美元。專家表示，全球監管機構在銀行資本改革上正走向不同道路，美國推進速度極快，英國緊隨其後，而歐盟與瑞士則採取更嚴格的立場，例如瑞銀(UBS)就因面臨提高200億美元資本要求的提案而與瑞士當局陷入爭議，若該提案實施，將削減其4000億美元的資產容量。

高盛(GS)成最大受益者，美債持有量攀升

研究進一步指出，自去年初以來，美國銀行業在躉售銀行業務上持續擴大優勢，其固定收益與股票交易營收的成長速度，比歐洲競爭對手快了5%。在眾多美國銀行中，高盛(GS)被認為是規則改變下的最大受益者，其資本要求下降了三個百分點。在今年第一季，高盛(GS)將其核心第一類資本比率從15.1%降至13.3%，同時期總資產增加了8%，達到1.95兆美元。

獲利回饋股東，同時擴大資本市場佈局

同時，美國監管鬆綁也達成了政策的既定目標之一，即幫助銀行持有並交易更多的政府債券。根據金融時報的計算，美國大型銀行持有的美國公債淨庫存，已從去年的不到4000億美元，在今年攀升至約5500億美元。專家分析，儘管美國銀行幾乎將所有賺取的利潤都分配給了股東，但得益於資產負債表的擴張，他們依然能夠將更多資本投入自身業務，進一步擴大放款規模與資本市場活動。

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