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AI交易已經接棒主導了整個股票市場。這不僅僅侷限於大型科技巨頭和半導體類股，在AI熱潮的帶動下，包含工業類股等廣泛的美國經濟板塊也正在成長。根據彭博社的最新研究，AI相關概念股目前在標普500指數中的權重已達到約53%。
如果AI技術能夠帶動整體經濟生產力的大幅提升，那麼這種以AI為中心的市場結構並不會構成問題。然而，一旦標普500指數出現回跌，這種高度集中於AI相關股票的權重分佈，可能意味著投資人將難以找到安全的避風港。
能源股與美債可有效分散科技股空頭風險
在標普500指數中，除了投資AI之外，是否還有其他選擇可以分散風險，以應對潛在的科技股熊市？根據彭博社的研究，增加能源股和美國國債的部位，可能是降低市場波動的好選擇，同時也不會錯失標普500指數的大部分回報。
以下將介紹兩檔符合此策略的指數股票型基金（ETF），透過增加能源股和債券的配置，有望降低AI類股回跌時帶來的風險。
先鋒能源ETF五年年化報酬達21.1%
彭博社的研究發現，依照過去12個月的績效表現，若將追蹤標普500指數的投資組合中，減少10%的科技股曝險並轉向能源股，該投資組合的波動率將降低1.7%，而與標普500指數相比，一年的報酬率僅會減少1.4%。這代表在大幅降低波動性的同時，依然能掌握標普500指數絕大部分的年度回報。
雖然彭博社並未直接點名特定的股票或ETF，但先鋒能源ETF(VDE)正是符合此策略的理想標的。該基金持有111檔股票，自2004年9月成立以來的21年間，平均年化報酬率為8.19%。在過去五年中，它的表現甚至超越了標普500指數，年化報酬率高達21.1%。
先鋒能源ETF(VDE)主要投資於石油和天然氣等能源公司。其前三大持股分別為艾克森美孚(XOM)佔21.98%、雪佛龍(CVX)佔14.2%，以及康菲石油(COP)佔5.8%。該基金的管理費率僅0.09%，在能源ETF中表現名列前茅。
市場上並沒有絕對安全的股票或產業，但從過往績效來看，當大盤陷入低迷時，能源股有時能提供相對穩定的回報。透過購入先鋒能源ETF(VDE)，投資人能以低成本的方式輕鬆佈局能源產業，這不僅是一項出色的防禦性操作，也能有效分散過度集中於AI交易的風險。
債券ETF提供穩定性防禦科技股過熱風險
從長遠來看，債券的報酬率通常難以超越股票，但在股市下跌期間，它們卻能提供關鍵的資產穩定性。彭博社的研究指出，與標普500指數過去12個月的表現相比，若增加10%的美國國債部位，投資組合的波動率可降低1.7%，但報酬率會比標普500指數低5.6%。
對於多數人的投資組合而言，尤其是接近退休年齡的投資人，配置債券是非常重要的一環。想以低成本購入債券，投資先鋒總體債券市場ETF(BND)是一個簡單直接的方法。這檔債券ETF提供了高度分散的投資組合，涵蓋了11,455檔債券，其中包含美國國債，且其管理費率極低，僅有0.03%。
在過去三年裡，先鋒總體債券市場ETF(BND)按淨資產價值計算的平均年化報酬率為3.95%。若拉長來看，自2007年4月成立以來，該基金的年化報酬率為3.08%。
面對股市回跌，沒有任何投資能保證絕對安全。舉例來說，如果因地緣政治衝突緩解導致油價下跌，能源股可能面臨修正；而債券的走勢也不一定總是與股票呈反向。然而，如果您對目前估值偏高的AI概念股或權重過度集中的標普500指數感到擔憂，這兩檔先鋒ETF絕對值得密切關注。
