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這幾天市場上一直有聲音在討論，就算美國聯準會暫時不降息，高品質的固定收益資產依然是個好選擇。這就讓我們把目光轉向「瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)」（98638694）。這是一檔在市場上穩定運行超過八年的基金，今天我們就坐在這裡，慢慢拆解它的真實面貌。
它的真實身分是什麼？
這檔基金是由瑞銀投信所發行。它在市場上已經走過了 8.4 個年頭，算是一檔經歷過幾次市場波動的老牌基金。它的主要投資標的是非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。你可以把它想像成借錢給一些還在努力成長、或者需要資金周轉的企業。
因為這些公司借錢的風險稍微高一點。所以他們必須支付更高的利息來吸引投資人。也就是說，這是一種用稍微高一點的風險，去換取較高利息收入的策略。這檔基金的風險等級是 RR3。它屬於中度風險的產品。換句話說，它不會像純股票基金那樣每天暴漲暴跌，但也不會像放銀行定存那樣完全平靜無波。
過去幾年的成績單及格嗎？
我們來看看它過去的實際表現。這檔基金近一年的報酬率是 4.3%。這等於你投入 100 萬，一年後會變成 104 萬 3 千元。如果把時間拉長到近三年，它的績效大約是 14.2%。也就是 100 萬會成長到 114 萬 2 千元。如果是從它成立以來看，累積報酬率則是 19.2%。等於最初放進去的 100 萬，到現在會變成 119 萬 2 千元。
不過，我們也要客觀看一下它的同類排名（同類型基金中的績效名次）。它近一年的排名大約落在第 316 名。也就是說，它在全班同學裡面的表現大約落在中後段班。它不是那種會讓你一夜暴富的明星球員。它更像是一個按部就班、順著市場大環境慢慢走的防守型隊員。
關於每月領息與淨值，你需要知道的事
這檔基金的名字裡有「月配息」三個字。這代表它每個月都會進行配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。對於喜歡每個月看到戶頭有現金進帳的人來說，這是一個很直覺的設計。但是，拿了配息之後，我們也要留意基金的淨值（基金當下每一份的價格）。
這檔基金目前的最新淨值大約是 5.13 美元。因為配息的錢其實是從基金的總資產裡拿出來的。所以每次發完錢，淨值通常會稍微下降一點。這就像是從一塊大蛋糕上切下一小塊給你，蛋糕整體自然會變小一些。另外，這是一檔美元計價的基金。這代表你投入和領出的都是美元，所以未來換回台幣時，會受到匯率波動的影響。
哪種人適合跟它當朋友？
如果你是一個每個月需要一點現金流來繳水電費的人。這種月配息機制的債券基金就很適合你。它能給你一種規律的安心感。或者，如果你手邊剛好有一筆閒置的美元資產。短期內沒有急用，想找個地方放著領息，那它也是個可以考慮的選項。
相對地，如果你是個剛出社會的年輕人。你的目標是想要靠著投資快速翻倍本金。那這檔基金可能就不太適合你。因為它的主要任務是領債券利息，而不是追求強勁的爆發力。把錢放在這裡，就像是開了一家生意穩定的傳統便當店。每個月穩穩賺點零錢，但很難突然變成連鎖大企業。
接下來該怎麼自己觀察它？
如果你對這檔基金有興趣，未來可以在各大基金平台觀察兩個重點。第一是看它的「淨值走勢」。你可以確認它在發放配息之後，淨值能不能在一段時間內慢慢漲回來。第二是觀察美國的利率動向。這會直接影響非投資等級債的表現。如果未來市場利率開始往下走，這類債券基金通常會有比較好的表現空間。
下次整理自己的理財帳戶時，不妨思考一下，你的投資組合裡是不是剛好缺了一個負責穩定收息的防守型隊員呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
