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美國聯邦通訊委員會(FCC)擬起草禁令，限制中國製光收發模組進口至美國資料中心。市場預期此舉將迫使雲端大廠轉單，聯亞(3081)等台灣光通訊供應鏈有望迎來新一波紅利。受惠於強勁的產業趨勢，聯亞7月營收創下新高，帶動股價強攻漲停。
近期市場對聯亞(3081)的營運焦點，主要涵蓋以下發展：
- 潛在轉單效益：目前全球高速AI光通訊模組多由陸廠主導，若美方禁令順利生效，北美雲端服務廠勢必尋求替代供應商，為非紅供應鏈帶來龐大商機。
- 領先技術佈局：身為CW Laser領導廠商，其擴廠速度優於傳統雷射，且高度適用於短距離的資料中心內部傳輸，採用相關技術的客戶正逐步增加。
- 料源穩固與獲利成長：在InP基板市場供需吃緊的情況下，公司與Sumitomo簽訂五年合約以確保料源穩定。法人預估其2026與2027年營收將分別出現121%及82%的高年增率，長線獲利動能備受矚目。
電子上游-半導體元件｜概念股盤中觀察
隨著光通訊題材持續發酵，相關上游元件族群走勢出現分歧，資金目前正重新檢視各廠的實質受惠程度與籌碼變化。
全新(2455)
為全球前三大砷化鎵磊晶片廠，今日目前股價小幅拉回，跌幅約2.84%。觀察盤中動向，整體量能呈現中性偏保守，目前賣壓較為明顯，短線面臨一定的調節壓力。
綜合來看，美國針對陸製光通訊設備的潛在禁令，為聯亞(3081)等具備技術優勢的台廠打開了長線市占擴張的機會。然而產業需求仍受AI資本支出牽動，投資人後續需持續關注北美雲端大廠的硬體建置進度，以及供應鏈實際產能開出與營收轉化狀況，作為進階評估的參考指標。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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