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同樣是面對這陣子全球股市的大起大落，有人看著帳戶裡的科技股每天心驚膽跳，但也有人老神在在，甚至還能穩穩領到利息。差別其實就在於，他們把一部分資金悄悄移到了另一個平常很少被注意到的地方。
為什麼這幾天海外大咖經理人都跑來台灣？
如果你這幾天有留意金融圈的動態，會發現一個很有趣的現象。在大家還在為 AI 科技股的震盪煩惱時，好幾位海外重量級的基金經理人卻接連來到台灣。
像是威廉博萊新興市場債券團隊的主管安成凌，還有富蘭克林坦伯頓的經理人賽加爾與何英信，他們在這兩天不約而同地分享了同一個觀點。他們認為，現在正是把目光轉向「新興市場」的好時機。
你可能會想，為什麼是現在？其實這背後是因為，當全球資金都在追逐熱門科技股的時候，新興市場反而變得非常便宜。而且這些國家的經濟成長力道很強，加上大家預期美國聯準會明年可能會降息，這對新興市場來說，就像是搬開了頭頂上的大石頭，資金有了重新流入的動力。
買新興市場債券，到底能賺到什麼？
講到債券，很多人會覺得無聊，但新興市場債券其實像是一個「高租金收益的重劃區房子」。以威廉博萊新興市場債券策略組合為例，它近期的平均到期殖利率接近 8.5%。
我們來翻譯一下這個數字。殖利率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數)，如果以 8.5% 來看，等於你放 100 萬進去，一年大約可以預期有 8 萬 5 千元的收益空間。
而且，有些新興國家的利息給得非常大方。最新數據顯示，巴西目前的實質利率接近 10%，哥倫比亞和哈薩克也都有近 6%。實質利率(定存利率扣掉通貨膨脹率後，真正賺到的錢)能有這麼高，代表你的錢放在那裡，是真的能有效抵抗物價上漲的。
換個角度看，如果是有股有債的配置，爆發力也很驚人。像是富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金，過去一年的績效達到了 48.4%。也就是說，如果你一年前投入 100 萬，現在帳面上已經變成了 148 萬左右。這打破了很多人以為「新興市場不賺錢」的迷思。
什麼是「本地貨幣」？這跟我們有什麼關係？
在這些大咖經理人的分享中，他們特別強調了一個東西叫「本地貨幣債券」。本地貨幣債(新興國家用自己國家的錢發行的借據)，這跟一般用美金計價的債券不太一樣。
為什麼現在買本地貨幣債特別有吸引力？因為新興市場的貨幣現在超級便宜。根據摩根大通新興國家貨幣指數的最新數據，現在的指數水準，居然比 2002 年的歷史低谷還要低 42%，甚至比 2009 年全球金融海嘯時還要低 46%。
這聽起來有點不可思議，但換句話說，這就像是你去國外玩，發現現在換匯的匯率是你這輩子見過最划算的。當你買進本地貨幣債券，你除了可以領到前面提到的高額利息之外，未來如果這些國家的貨幣升值了，你還能額外賺到一筆匯差。這也是為什麼很多大戶最近都在悄悄把資金往這裡搬的原因。
看到這些好處，那實戰上該怎麼挑？
如果你覺得這個方向不錯，想在自己的帳戶裡加一點新興市場的元素，其實有幾種不同的基金設計可以選，完全取決於你現在需要什麼。
如果你是喜歡每個月都有現金入帳、想要有「包租公」感覺的人，可以看看有配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)機制的產品。例如 PIMCO新興市場債券基金(每月配息)(IE00BH6XX688)，或是高盛基金III - 高盛新興市場債券基金X股對沖級別南非幣(月配息)(BCZIG002)。
特別提一下高盛這檔，它目前的基金規模已經超過 5154 百萬美元。規模(基金總共管理的錢，越大代表越多人參與)能達到大約 1500 億台幣，就像是一個蓄水量極大的水庫，代表全球有很多資金都在裡面，相對具有一定的穩定度。
但是，如果你手邊有一筆未來三到五年都不會用到的閒錢，而且你不需要每個月領零用錢，反而希望錢能越滾越大，那你就可以考慮不配息、純攻擊型的產品。
像是群益大印度基金N-新臺幣，這類基金雖然不配息，但它會把賺到的錢直接再投入。尤其印度最近經濟動能超強，光是印度央行近期的優惠措施，就吸引了海外公民匯款高達 408 億美元回國。這種龐大的資金活水，就很適合想要跟著新興市場一起快速成長的投資人。
所以，這適合現在的你嗎？
其實，投資新興市場並不是要你把手上的科技股全部賣掉，而是幫你的資產裝上一個「避震器」。當 AI 科技股需要時間休息、整理的時候，新興市場的印度消費、巴西原物料或是墨西哥的製造業，剛好可以接棒成為你帳戶裡的另一個動力來源。
下次打開你的基金帳戶時，不妨問問自己：如果是你，會想選每個月穩穩領高利息的債券基金，還是想把錢放在不配息但有機會跟著印度一起長大的基金裡呢？
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