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這檔基金就在這幾天，剛以 11.57% 的配息數字擠進全市場高配息共同基金的前十名。很多人看到雙位數的配息率就想衝進去，但這背後到底意味著什麼？我們今天就來好好拆解柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型（98637886）的真實面貌。
撐過十年市場考驗的老牌亞太債券
這檔基金由柏瑞投信發行，從 2015 年 11 月成立到現在，已經在市場上運作超過 10 年了。它目前的基金規模大約在 20 億到 21.7 億台幣之間，算是一檔體質滿穩健的老牌基金。它主要投資的標的是亞太地區的非投資等級債（信用評等較低、但給的利息較高的公司債）。因為買的債券性質稍微活潑一點，所以它的風險等級被歸類在 RR4。
你可能會好奇，這樣的基金每年收多少費用？它的管理費是 1.7%，保管費則是 0.26%。這就像是你花錢請了一組專業的採購團隊，每天幫你盯著亞洲各國企業的財務狀況。一檔基金能夠持續運作超過十年，代表這組團隊已經帶著投資人，挺過了好幾次全球金融市場的大風大浪。
百萬本金放進去，這幾年會變多少？
我們來翻開它近期的真實成績單。這檔基金近一年的同類排名（同類型基金中的績效名次）大約在第 53 名，算是落在中段班的位置。如果你在一年前投入 100 萬本金，現在大約會變成 110 萬 8 千元（近一年績效 10.8%）。如果把時間拉長到近三年來看，這 100 萬會長大變成 122 萬 6 千元。也就是說，近三年的表現其實滿有活力的。
但是，如果我們看近五年的表現，情況就稍微有點不同了。它近五年的績效大約是 -2.6%。換句話說，五年前放 100 萬進去，現在本金大約微幅縮水到 97 萬 4 千元。因為過去幾年全球經歷了劇烈的升息循環，債券市場整體都受到不小的衝擊。不過，從近一個月漲 1.0%、近三個月漲 3.1% 的數據來看，近期的淨值（基金當下每一份的價格）已經呈現相對平穩的狀態。
衝上排行榜的雙位數配息，是怎麼來的？
這檔基金最近會受到關注，最大的亮點就是它的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）機制。它是採取月配息的設計，近一年的配息率高達 11.57%。這等於是你放 100 萬進去，這一年下來大約可以領到 11 萬 5 千元的現金。而且如果拉長看過去五年的平均配息率，甚至高達 12.48%，給息算是相當大方。
為什麼能配出這麼高的數字呢？因為它的資金主要是借給亞洲各國的企業，包含台灣、香港、中國、印度、印尼等地。這就像是你開了一家跨國連鎖便當店，不把雞腿便當只賣給同一個社區，而是分散到亞洲各個經濟正在成長的城市去賣。雖然每個城市的口味和經營風險不同，但只要有一邊生意特別好，就能維持整體現金流的豐沛，這也是它能持續發出雙位數配息的底氣。
這種高息基金，到底適合誰來買？
有趣的是，這檔基金目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約只有 165 人。人數這麼少，通常是因為這個特定「B類型」的申購門檻較高，或是屬於特定銀行通路的隱藏版選擇。
如果你是每個月都需要固定繳房貸、或是想要有穩定零用錢的上班族，這種月月領息的設計就很適合你。你可以把它當作幫自己每個月加薪的現金流工具。不過，如果你是剛出社會、希望 100 萬能快速翻倍成 200 萬的人，那這檔基金可能就不太適合。因為它的強項是每個月把利息發進你的戶頭，而不是讓本金產生極具爆發力的暴漲。
買進前，你可以先觀察這兩個重點
如果你對這檔基金有興趣，建議你可以去基金平台多看兩眼。第一是觀察它的「配息組成」，看看這麼高的配息率，背後有沒有吃掉太多本金。第二是定期看一下它的「近六個月績效」，因為非投資等級債對市場的資金流動很敏感，保持關注能讓你抱得更安心。
準備好幫自己安排每個月的現金流了嗎？或許你可以先從查閱這檔基金最新的公開說明書開始了解喔！
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
