台塑集團迎來科技轉型收割期，其中南亞(1303)成功從傳統塑膠大廠跨足AI電子材料供應鏈，成為市場矚目焦點。受惠於北美各大雲端服務供應商擴建資料中心的強勁需求，南亞(1303)旗下高規玻纖布與銅箔基板出現缺貨潮，帶動業績大幅躍升。

根據最新公布的財報與營運數據，南亞(1303)展現出強勁的成長動能：

• 7月營收亮眼：單月營收達305.73億元，月增12.7%、年增44.53%，創下近49個月新高紀錄。
• 獲利創下新猷：第二季自結稅後EPS達3.37元，單季獲利表現遠優於預期。
• 產品結構優化：電子材料營收比重已正式超越傳統塑膠，且第三季高階材料進入量產後，整體電子材料價格預期將再調漲逾1成。

法人機構評估，ABF載板、銅箔基板等電子材料供需缺口持續擴大，帶動中低階材料也開始供不應求。由於高階產品組合改善，加上轉投資收益挹注，法人紛紛上修南亞(1303)明後年的獲利預估，預期2026年與2027年EPS將呈現顯著跳增，市場給予其營運結構轉型的評價也隨之提升。

傳產-塑膠｜概念股盤中觀察

近期塑膠族群在傳統石化微利化與科技轉型的雙重影響下，資金輪動呈現明顯分歧，在AI材料題材發酵之際，部分泛塑膠與傳統石化個股今日盤中則面臨較大的回檔壓力。

宏全(9939)

為台灣第一大飲料包材與充填代工大廠。今日目前股價跌幅達6.92%，盤中大戶淨賣出單量逾900張，目前賣壓較為沉重，短線面臨資金調節考驗。

聯成(1313)

全球主要的DOP(可塑劑)及PA(苯酐)製造商，深受石化景氣波動影響。今日目前股價回檔約2.59%，量能中性偏保守，大戶買賣力道偏空，盤中買盤承接意願暫顯觀望。

台化(1326)

主攻芳香烴與苯乙烯等核心石化產品，為台塑集團重要現金流來源。盤中目前湧現逾1.2萬張大量，股價跌幅約2.04%，目前賣壓較明顯，籌碼呈現短線震盪走跌的態勢。

總結來看，南亞(1303)藉由切入AI高階電子材料，成功擺脫傳統石化景氣泥淖，為長線營運注入新動能。然而觀察整體塑膠族群，多數傳統廠仍受制於大環境供需壓力，投資人後續應密切關注各公司的產品高值化進度與市場報價變化，作為中長期布局的風險評估指標。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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