和碩(4938)近日於法說會釋出最新營運展望，證實蘋果iPhone 18高階Pro系列將於9月如期上市，但標準版則推遲至2027年首季推出，主因受限於記憶體供應吃緊與晶片缺貨影響。面對消費電子出貨節奏改變，和碩(4938)正全力進行資源大挪移，將研發與製造重心轉向AI伺服器領域，轉型效益已陸續浮現。

根據最新法說會與法人評估，和碩(4938)具備以下核心發展動能：

• AI伺服器迎來爆發：今年AI伺服器業務預估將有10倍以上成長，營收占比有望突破一成，隨著業務規模擴大，明後年不排除獨立為單一事業群。
• 財報表現穩步回升：第二季營收達2,730億元，季增12%、年增2%，毛利率達4.4%，符合市場預期。
• 產能擴張計畫啟動：董事會通過發行最高5億美元海外可轉換公司債(ECB)及200億元公司債，籌措資金將用於支援美國、墨西哥與台灣等地的伺服器產能擴建。
• 下半年成長引擎明確：法人預期首波成長動能將來自GB300量產及德州廠BBU垂直整合效益，帶動整體營收與獲利率同步攀升。

電子中游-EMS｜概念股盤中觀察

隨著AI伺服器需求爆發與消費性電子板塊挪移，代工廠轉型成效逐漸成為焦點，盤中資金也積極尋找具備利基成長動能的標的，帶動部分概念股呈現強勢走揚。

崴寶(7744)

專注於相關電子產品代工與利基型零組件製造。今日目前股價表現亮眼，漲幅達6.23%，盤中買盤偏積極，大戶買賣力道呈現淨流入態勢，顯示市場對其短線營運抱持正向看法，籌碼面相對穩健。

總結來看，和碩(4938)積極應對手機出貨遞延挑戰，憑藉AI伺服器佈局成功吸引市場目光，轉型效益正逐步發酵。投資人後續可持續關注其海外新產能開出進度與高階伺服器量產狀況，同時也需留意記憶體短缺對整體PC與手機供應鏈帶來的潛在影響與變數。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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