AI威脅打破軟體類股跌勢，資安雙雄逆勢狂飆

今年年初，投資人擔憂人工智慧可能顛覆傳統軟體商業模式並削弱定價能力，導致資安類股跟隨軟體類股遭遇全面拋售。然而，隨著華爾街逐漸意識到 AI 反而會促使企業增加防禦數位威脅的支出，資安族群重新成為市場焦點。數據顯示，CrowdStrike(CRWD)和Palo Alto(PANW)的股價今年以來分別大幅上漲 84% 及 106%，展現出強勁的爆發力。

獲利爆發支撐高估值，華爾街調升雙雄目標價

知名財經專家週一指出，投資人不應被資安概念股近期的漲幅嚇退。他強調，目前的市場環境與過去截然不同，由於這些公司的獲利正在呈現爆發性成長，市場勢必需要調高它們的本益比估值。這項觀點也呼應了法人機構 TD Cowen 的樂觀看法。TD Cowen 近期將CrowdStrike(CRWD)的目標價從 175 美元大幅上調至 235 美元，同時將Palo Alto(PANW)的目標價從 360 美元調升至 400 美元，並維持對這兩檔股票的買進評等，認為 AI 帶動的強勁需求正持續為這兩家公司帶來顯著收益。

駭客攻擊日益猖獗，AI開發者難以獨力防禦

針對市場上認為 AI 開發者能夠自行提供足夠安全防護的觀點，專家表達了不認同的立場。他認為，如果未來不再有駭客攻擊，確實可以考慮賣出資安股票，但現實情況是駭客攻擊手法日益多樣化且層出不窮。這些不斷擴大的網路威脅，進一步凸顯了市場對專業網路安全供應商的迫切需求，企業無法單靠內部 AI 團隊來抵禦外部潛在的數位風險。

雲端轉型帶來長線成長動能，市場滲透率仍低

隨著越來越多企業將資料庫和運算業務轉移到雲端系統，這股趨勢結合不斷擴大的網路威脅，為資安公司提供了廣闊的長線成長空間。其中，CrowdStrike(CRWD)的發展潛力特別受到矚目。由於該公司具備雲端原生的優勢，在企業進行雲端轉型的過程中扮演著關鍵的保護角色。目前其核心業務的市場滲透率僅約 15%，意味著未來仍有極大的拓展空間。基於龐大的潛在市場機會，投資人不應預設這檔股票的最佳表現已經過去，其股價後續仍有進一步走高的實力。

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