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高盛揭露科技股現兩年最大降槓桿潮
隨著輝達(NVDA)準備發布最新財報，高盛指出目前科技股的佈局出現了顯著變化。今年七月市場經歷了真正的清算，伴隨劇烈的價格波動以及擁擠交易帶來的痛苦，AI概念股面臨全面的價值重估。
高盛的主要經紀業務數據顯示，資訊科技類股在過去兩年多來最明顯的降槓桿現象，恰好發生在八月初的初步反彈之後。科技股成為全球被淨賣出最嚴重的類股，且幾乎全部來自多頭部位的平倉。在近期波動的交易環境中，投資人選擇繼續降低風險，而非重新建立曝險部位。
市場資金集中AI領域，輝達財報成關鍵測試
目前市場一個明確的跡象是，對於成長的樂觀情緒正越來越集中在AI領域，而AI主題之外的更廣泛市場則表現出更具防禦性的特徵。這種資金過度集中的現象，讓接下來的整體市場走向充滿不確定性。
因此，輝達(NVDA)即將公布的財報已經超越了單一個股事件的範疇，它將成為市場整體成長敘事與後續動能的下一個關鍵測試。這份財報的數據表現，預計將深刻影響整體美股大盤的投資情緒與資金動向。
避險情緒推升黃金與加密貨幣等稀缺資產
另一方面，由於對財政問題的擔憂、美元走軟，以及美國財政部準備動用非常規工具來抑制長端殖利率，貨幣貶值防禦性交易再度活躍。投資人的興趣重新轉向黃金、白銀、加密貨幣及相關概念股等資產。
八月十九日成為一個關鍵的轉折點，當天有近三十億美元的加密貨幣部位遭到清算，其中絕大多數為空頭部位。這創下有史以來第八大清算日，也是前十大清算紀錄中唯一發生在市場上漲期間的一次。這些跡象顯示，只要市場流動性條件出現改善，投資人就會積極轉向布局稀缺資產。
