邁威爾(MRVL)公布最新一季財報，儘管第二財季營收表現亮眼，但因上調的2028財年展望未能滿足市場過高的預期，導致股價在盤前交易重挫8%。該公司製造應用於AI資料中心的網路與客製化晶片，受惠於AI基礎設施強勁需求，今年以來股價已狂飆逾184%。

第二季營收大增37%擊敗預期

最新財報顯示，邁威爾(MRVL)第二財季營收較前一年同期成長37%至27億美元，超出五月份公司財測指引約3900萬美元。然而，公司對2028財年展望提供的細節有限，預估年營收將成長約50%至180億美元，雖高於原先預估的165億美元，但未能滿足投資人的高度期待，進而打擊了市場情緒。

資料中心需求帶動後續營收成長加速

邁威爾(MRVL)董事長兼執行長麥特·墨菲表示，亮眼的業績主要受惠於資料中心產品線的強勁需求，該領域營收成長加速至較前一年同期成長46%。他進一步指出：「AI相關訂單依然異常強勁，預期到2027財年剩餘時間，營收成長將進一步加速。」

Google百億美元合作案備受市場關注

上週宣布與Google(GOOGL)的合作協議，原被市場寄予厚望能進一步推升獲利。該協議允許Google(GOOGL)在2033財年前，以每股206.58美元的價格購買最多5897萬股邁威爾(MRVL)股票，總價值上看122億美元。產品涵蓋與Google(GOOGL)TPU系統配合運作的晶片，包括AI推論晶片、儲存控制器以及網路介面控制器。

高盛維持中立評等憂心估值過高

高盛(GS)分析師在報告中指出，基於主要客戶的強勁支出以及先前披露的Google(GOOGL)合作關係，投資人在財報公布前對該公司的預期極高。雖然業績對股價是增量利多，但高盛(GS)仍維持對邁威爾(MRVL)的中立評等，主要考量其估值已高於同業，且未來增加客製化晶片客戶的能力仍存在較多不確定性。

邁威爾專注雲端與5G市場發展

邁威爾(MRVL)是一家領先的無晶圓廠晶片設計商，專注於網路和儲存應用，並在有線網路市場擁有極高的市占率。該公司為資料中心、電信業者、企業、汽車和消費終端市場提供處理器、光互連、專用積體電路(ASIC)和用於乙太網應用的商用晶片。近年來透過多次大型收購，已逐步擺脫傳統消費應用，轉而專注於雲端與5G市場。前一交易日邁威爾(MRVL)收盤價為241.45美元，下跌3.66美元，跌幅1.49%，成交量為41,014,669股，成交量較前一日變動139.75%。

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