AI基礎設施需求發酵，首季營收估翻倍

Credo Technology(CRDO)將於九月一日盤後發布最新一季財報，市場對其營運表現寄予厚望。華爾街共識預期每股盈餘將達到1.17美元，較去年同期的0.52美元大幅躍升；營收預估更是高達4.7171億美元，較去年同期的2.2307億美元翻倍成長。回顧過去兩年，該公司有高達88%的機率擊敗市場預期，且本次市場共識預估值也剛好落在公司先前給出的4.65億至4.75億美元財測區間中位數。

下半年營收迎爆發，光學產品成核心引擎

市場目前最關注的核心，在於公司能否在AI基礎設施連線領域維持驚人的成長動能，特別是主動式電子纜線與光學產品的發展。管理層在先前的財報會議中指出，預計本會計年度上半年將維持中個位數的較前一季成長，而下半年將迎來顯著的營運拐點。這波爆發主要由超過6億美元的光學營收所推動，其中包含zero-flap光學、矽光子積體電路與光學數位訊號處理器等產品，預計各項將貢獻超過1億美元，支撐全年總營收繳出較前一年同期成長逾80%的亮眼成績。

華爾街看好後市，需留意客戶集中度風險

受惠於強勁的營運動能，今年迄今股價已大漲近62%。華爾街分析師普遍給予「強力買進」評級，平均目標價上看283.23美元，暗示仍有超過22%的潛在上漲空間。儘管量化模型顯示其具備卓越的成長性與獲利能力，但也點出估值偏高的隱憂。此外，市場專欄作家也提醒投資人注意客戶集中度過高的風險，指出前兩大客戶就貢獻了61%至81%的營收，加上缺乏長期採購承諾，一旦超大規模雲端服務商的資本支出縮減或採購延遲，可能對營運造成直接衝擊。

Credo Technology(CRDO)簡介與股價數據

Credo Technology Group Holding Ltd提供高速解決方案，打破數據基礎設施市場中每個有線連接的頻寬障礙。它提供創新、安全、高速的連接解決方案，隨著數據速率和相應的頻寬要求在整個數據基礎設施市場中呈指數級增長，可提供更高的功率和成本效率。根據最新交易日數據，收盤價為232.75美元，單日下跌7.49美元，跌幅為3.12%，當日成交量達3,520,188股，成交量較前一日減少16.86%。

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