太陽能板需求復甦帶動，外資調升評等至買進

第一太陽能(FSLR)今年以來股價受到總體經濟逆風以及關稅攀升等因素影響，累計跌幅高達約32%。不過，華爾街投資機構Truist Securities最新報告指出，隨著太陽能板需求逐漸回溫，該公司的營運前景有望迎來大幅改善，並決定將第一太陽能(FSLR)的投資評等從「持有」調升至「買進」。

估值重置與反囤積發酵，目標價上看270美元

Truist Securities不僅調升評等，更將第一太陽能(FSLR)的目標價從原先的229美元大幅上修至270美元。若以近期週五的收盤價作為基準，此目標價隱含高達約52%的潛在上漲空間。分析師Christopher Souther向客戶表示，這項決定是基於看好到2030年代產品定價環境轉強，加上近期股價修正後的估值重置，讓這檔太陽能概念股重新具備投資吸引力。

232條款限制多晶矽進口，有望成最強助攻

根據Truist預估，2027年至2035年美國公用事業規模的太陽能需求將達到平均44 GWdc。此外，根據美國勞工部數據，多晶矽是製造全球約95%太陽能板的關鍵原料。美國政府近期援引232條款，自12月4日起對多晶矽及其衍生物進口實施臨時限制，並增加了反囤積措施。分析師認為這項政策不僅解決了近期市場對供應鏈囤貨的疑慮，更有望為第一太陽能(FSLR)帶來強勁的政策利多。

產能滿載至2028年，國際訂單具高定價潛力

在訂單能見度方面，第一太陽能(FSLR)在美國的Series 7產能已經一路滿載至2028年，這使其近期的產品定價已大致獲得確保。Christopher Souther進一步指出，由於反囤積措施的實施，該公司這十年末的新訂單定價有機會突破先前每瓦約0.30美元的預期中位數。這也讓第一太陽能(FSLR)處於有利位置，未來有望以更高的價格將國際產能引入美國市場，預計在2027年及之後將帶來龐大的成長機會。

華爾街共識強烈看好，逾七成分析師喊買

Truist Securities對第一太陽能(FSLR)的樂觀看法，恰好與華爾街目前的主流共識不謀而合。根據LSEG的最新數據顯示，目前共有41位分析師追蹤研究第一太陽能(FSLR)，其中高達29位分析師給予該公司「買進」或「強力買進」的投資評等。這顯示即使該檔股票今年表現相對疲軟，多數法人機構依然高度認可其長期的產業競爭力與市場復甦潛能。

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