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近期日本記憶體大廠鎧俠財測釋放漲價動能降溫訊號，引發記憶體族群下挫，南亞科(2408)在上一個交易日股價下跌4.72%，收在454.5元。然而，法人機構針對其營運後市依舊維持正向看法。受惠長約保護與合約價穩健上揚，公司第四季有望延續成長動能。
市場對南亞科(2408)中長線基本面具備下列觀察重點：
- 產能排擠效應：全球大廠將產能轉向HBM與DDR5，導致常規DDR4產能受限，其逐步成為DDR4主要供應商，議價能力提升。
- 營運展望：10月產品合約價預期持續調升，在AI相關專案推動下，中長期AI基礎設施相關營運占比將逐步提高。
- 籌碼面風險：近期融資水位偏高，短線需靜待法人賣超收斂及融資餘額下降，方能發揮基本面撐盤力道。
電子上游-記憶體製造｜概念股上一個交易日觀察
隨著國際記憶體大廠財測引發市場疑慮，加上整體盤勢震盪，記憶體族群面臨估值修正壓力，部分指標股呈現明顯回檔。
旺宏(2337)
從事積體電路與半導體研發，主攻車用與高容量NOR Flash。在上一個交易日中，股價下跌4.6%，累計成交量近4萬張。大戶買賣超呈現淨賣出狀態，顯示目前賣壓較明顯，短線籌碼仍待沉澱。
華邦電(2344)
受惠車用與高階NOR Flash訂單穩定，具備先進製程轉進效益。上一個交易日股價下跌3.52%，成交量突破5.3萬張。大戶籌碼同呈淨流出，反映出市場避險情緒偏高，量能中性偏保守。
總結而言，雖然國際大廠財測引發記憶體族群短線賣壓與籌碼鬆動，但南亞科(2408)與部分台廠在長約保護及DDR4供需吃緊下，基本面仍具支撐。投資人後續可密切留意三大法人籌碼動向與融資變化，作為判斷市場落底的關鍵指標。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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