NVDA

前特別檢察官 Jack Smith 首度開口痛批在 Donald Trump 重返白宮後，美國司法體系遭前所未見衝擊，從「報復式起訴」到法官不信任檢察官，連年輕法律人也對司法部心灰意冷，法治根基岌岌可危。 .badgeprice-container {
display: flex

大盤解析
道瓊創歷史新高，費半同日暴殺5%
今日美股出現罕見的極端分化：道瓊工業指數勁揚594點、收在52,900點，創下歷史新高，漲幅達1.14%；然而那斯達克指數卻下跌207點、收在25,832點，跌幅0.80%；標普500幾乎平收，收在7,483點，漲跌幅近乎為零。最刺眼的是費城半

美超微（Super Micro Computer，SMCI）有4名員工6月29日遭台灣檢察官約談，其中2人已被收押候審，另2人交保後禁止出境。調查核心是：有人涉嫌偽造出口文件，把內含輝達（Nvidia）AI晶片的伺服器非法出口至中國。美超微官方說自己不是調查目標，但這句話能讓市場安心多少，還是個問題

輝達推收益分潤新模式，算力變成「印鈔機」？輝達（NVIDIA）宣布與雲端AI公司簽訂收益分潤協議，用算力換未來營收分成，不再只賣GPU（繪圖處理器）。這代表輝達正在把自己從硬體供應商，轉型為AI產業的「收租方」。問題是：股價從五月高點已跌16%，市場為什麼還不買單？收益分潤模式上線，輝達要的不只是賣

市場和分析師，到底誰算錯了美光（Micron，美國最大記憶體晶片製造商）這週股價單週重挫20.63%，創下近期最大跌幅。跌的同時，D.A. Davidson分析師公開喊出「如果AI週期延續到2030年，美光現在的股價只值真實價值的四分之一」。一邊是股價崩跌，一邊是分析師喊四倍空間——市場和專業機構，

微軟本週一口氣宣布三件事：成立6,000人AI實施部隊、合併企業與消費者版Copilot，以及加入印度到東南亞海底電纜建設。這三步棋指向同一個問題：花了幾千億蓋資料中心之後，微軟能不能把AI真正賣進企業？今年股價已跌21%，是七大科技股中最差的，市場還在等一個答案。25億美元組成服務部隊，微軟在補A

Meta宣布將把旗下多餘的AI算力對外出租，打造雲端基礎設施業務，股價7月2日單日暴漲9%。這是Meta試圖告訴投資人：1,450億美元的資本支出不只是燒錢，還會有新的商業回報。但問題來了：這個新業務的毛利率，和Meta廣告業務的82%差了多少？Meta急著開新業務，是因為AI代理人進展掉隊了Zuc

昨天英特爾同時收到兩個好消息：HSBC把目標價從$100直接翻倍到$200，創華爾街最高喊價；Tesla還挖走英特爾18年老將Gary Jiang加入Terafab晶片廠計畫。兩個正面催化劑加在一起，股價還是收跌5.25%。問題是：市場到底在怕什麼？HSBC說2027年被市場低估了，這才是翻倍目標價

博通（Broadcom，美國最大自製AI晶片設計商之一）7月2日收在360.45美元，單日跌2.41%，距六月初歷史高點已回落25%。Jefferies、摩根大通、花旗三家大行在同一週內喊出「逢低買進」，這在半導體族群中並不常見。問題是：三大行同時喊買，市場為什麼還在跌？跌25%不是意外，是估值在消

亞馬遜正式確認，Echo Show 8、Echo Show 11和Fire TV已搭載自家設計的AZ3系列晶片，把AI運算從雲端搬進家中裝置。這代表亞馬遜要把Alexa+（升級版智慧助理）的核心體驗牢牢掌握在自己手裡，不再依賴外部晶片廠。問題是：這條自製晶片路走到哪裡，Qualcomm（高通）的訂單