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川普公開拒絕放慢AI發展速度，直接否決了Anthropic執行長提出的安全緩衝呼籲。OpenAI的Sam Altman和馬斯克旗下xAI雖然支持引入獨立專家審查，但川普的立場讓這場討論暫時畫下句點。問題是：政策方向沒定，AI股的估值憑什麼繼續撐在高點？Anthropic喊停、OpenAI附和，但白宮

特斯拉今年前八個月重新拿下美國電動車市場52%的份額，去年同期是43%。但這不是因為賣更多車——而是福特、通用等對手加速撤退，市場整體萎縮了30%。真正的問題是：市占回來了，銷量卻掉了16%，這算好消息嗎？美國EV市場在縮，特斯拉是最後一個還站著的傳統車廠的EV業務在聯邦補貼到期後大規模縮編。福特砍

AI賽跑川普親口喊話，AMD這波反彈站不站得住？超微(AMD)上週四收漲2.49%，股價來到516美元附近。川普公開表態「誰贏AI，誰贏天下」，讓市場對AI基礎建設需求的疑慮暫時消散。現在的問題是：政治喊話能撐多久，AMD的基本面接不接得住這波情緒？川普這句話不是說說而已，背後有政策方向的意涵川普在

AI對沖基金爆倉又回來了，這次押注AMD和CoreWeaveLeopold Aschenbrenner的AI對沖基金Situational Awareness，在7月爆倉清算後不到兩個月，又開始大手筆買進買權（call option，押股價上漲的衍生性商品）。標的包括AMD、CoreWeave(CR

柴油飆破$6，Tesla Semi自駕卡車2027年要搶這塊市場Tesla Semi量產線今年4月才正式啟動，摩根士丹利（Morgan Stanley）上週五卻已經把它列為自駕卡車市場的「真實威脅」。美國柴油均價突破每加侖6美元，讓這輛電動卡車的商業邏輯從「技術展示」變成「成本計算題」。關鍵問題在這

美超微（Super Micro Computer，AI伺服器製造商）今天公布超過600億美元的在手訂單，並預告2027財年營收上看720億美元。這個數字放在任何產業都是爆量需求，股價卻盤中跌逾7%。市場在打的算盤，不是訂單有沒有，而是這些錢到底能不能收進來。600億訂單是天花板，還是燙手山芋美超微2

SpaceX財務長Bret Johnsen在高盛科技大會上透露，公司剛簽下一份月付1.11億美元（約新台幣36億元）的AI算力合約，從12月開始計費，換算年化營收達133億美元。這筆合約讓SpaceX對衝上年化1,000億美元營收目標「更有把握」。問題是：這些算力合約的客戶，谷歌是其中最重要的一塊—

Micron營收年增167%卻被嫌貴？記憶體股的便宜，市場在等一個數字Micron（美光，全球前三大記憶體晶片廠）最新財報顯示營收年增166.98%，估值評級僅A-，沒拿到最高分。同一份榜單上，幾家電子通路商估值評級反而更高。問題是：成長這麼快的公司，為什麼市場還在嫌貴？Micron跑最快，但估值卡

JPMorgan喊出$820目標價，Muse登上App Store第三Cathie Wood也跟進，Meta的AI故事正在被重新定價Meta這週做了三件事：推出自主AI助理Muse、收購瑞典AI公司Stilla.ai、用180億美元把全美各州的青少年訴訟一次了結。JPMorgan看完這些動作，直接把

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■ 近一週微幅回溫
00407A 主動凱基台灣今天微幅回落，收盤價來到9.68元，跌幅0.62%。雖然成立以來總報酬還在負1.2%的水位，但近一週已經悄悄收下1.3%的漲幅。目前基金規模依然高達250.7億，