3034

大盤解析
費半領銜反攻，道瓊創高科技跟漲
美股9月25日全面收紅，費城半導體指數（#SOXX）大漲1.41%至12,668點，成為今日盤面最強主線。道瓊工業指數收在51,828點，勁升0.93%；標普500收在7,743點，上漲0.51%；那斯達克則收在27,068點，上漲0.48%。羅

台積電砸2650億美元進美國，台股該怎麼讀這筆帳？台積電今年前8個月美元營收年增幅可望超過40%，同時宣布美國投資總額擴大至2650億美元。這兩件事放在一起，說的是同一個故事：AI需求夠強，所以敢把最重要的產能押注在地緣政治最複雜的地方。問題是，這筆錢最後是誰在買單？台積電現在是AI供應鏈的絕對核心

輝達（NVIDIA）近期連續出手，投資對象包括英特爾、邁威爾（Marvell，美股代號：MRVL）、OpenAI與xAI，另外以35億美元認購聯發科海外可轉換公司債。這一連串動作不是財務操作，而是輝達在用資本把整條AI供應鏈綁進自己的生態系。核心問題只有一個：被輝達選中的邁威爾，究竟手上握著什麼？邁

大盤解析
公債殖利率飆高，大盤多空拉鋸收平盤
今日美股最核心的交易主線是公債殖利率急升帶來的估值壓力。10年期美國公債殖利率攀升至約5.125%，30年期殖利率觸及5.42%，創下2004年以來新高，直接壓縮科技股與成長股的本益比空間。四大指數走勢分歧，那斯達克指數收在26,939.37

台積電ADR跌1.2%，台股卻創高？地緣政治這張牌，隨時可以翻桌台股23日收在48157.29點，再創收盤歷史新高，市值正式超越印度、躋身全球第四大股市。但同一天，台積電ADR（美國存託憑證，讓美國投資人直接買賣台積電股份的工具）下跌1.2%，收在451.15美元，盤後再跌至450.5美元。台股創高

特斯拉FSD（全自動駕駛輔助系統）在比利時道路測試中，55%的30公里限速路段出現超速，平均車速達到44公里。這份報告在10月6日歐盟FSD擴大核准投票前公開，時機對特斯拉極為不利。核心問題是：FSD能不能拿到歐洲市場的全面通行證？FSD讀得懂路標，卻告訴駕駛另一個數字測試由比利時道路安全組織Joh

Muse上身、VR眼鏡亮相，Meta單月漲30%還沒到頂？JPMorgan喊920美元，市場在定價一件更大的事Meta在Connect大會接連發布AI硬體，股價單日收漲4.5%、來到777.59美元。這不只是一場產品發表，這是Meta用硬體把Muse這個AI代理人（能自動幫用戶訂票、購物、發信的AI

AI 搶工作，現在連晶片工程師都可能躲不掉。Cadence(CDNS)最新推出的 AI 代理，已經可以根據工程師給出的需求，自動產生晶片設計、進行驗證，再反覆調整功耗、效能與晶片面積。早期測試中，相較單純使用大型語言模型產生程式碼，平均晶片面積降低約 24%、功耗降低約 18%。
聽起來最危險

AI寫程式大戰開打！下一批可能起飛的3檔軟體股OpenAI 與 Anthropic 的下一場大戰，焦點正快速轉向「AI寫程式」。Airbnb 最新擴大導入 OpenAI 的 GPT-6 Astra，同時強調不會只押單一模型，哪個模型適合哪種工作就使用哪個。對投資人來說，更值得注意的是：如果企業未來同

大盤解析
殖利率破5.11%，市場拋售成長股
今天美股交易主線是債券殖利率急升帶來的估值壓力。10年期美債殖利率終場升至5.11%，為2007年以來新高，30年期達5.39%，利率風險快速重新定價，成長股首當其衝。那斯達克指數收在26,936點，下跌1.13%；標普500指數收在7,70