投資策略

（圖：shutterstock ）
本篇您將了解到 3 件事：
面向1：所有 ETF 費用都很便宜？
面向2：基金績效比不過 ETF？
關鍵1：什麼情況下可考慮基金？
主、被動投資爭霸戰

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在失敗和挫折中調整，堅持反人性投資紀律
上篇講述了股市隱者投資的方法論，每個人都能追隨自己喜歡的方式去操作，但隱者強調心法也非常重要，一個好的投資，最重要的就是紀律，要能以平常心面對每天股市的變化和帳上的損益，並以非常客觀的方式去判斷每次的股票買賣，才能冷靜判斷，做出好的投資決定。

以下文章由基金教母蕭碧燕口述。
今（2023）年上半年美股與台股上漲一大波段， 6月中至 7月上旬出現較明顯震盪，部分投資人又開始問是不是應該先獲利出場？會問這個問題的投資人主要是因為面對 2種情況。一是才定期定額不久，即使獲利 20%，絕對金額卻只有一點點，於是很糾結該不該把獲利金額留著比較

（攝影：張家禎 ）
近期AI概念股相當火熱，有如重現當年「航海王」的行情，在這種時刻總會有許多投資人迷失在股海之中，無法辨別哪檔是真正的好股票，也不知道以現在的股價是否可以再追漲，即便真的買入一檔飆股，又會被情緒掌控而錯失停損、停利的時機。
「股市隱者」曾擔任海外基金經理人，年化報酬率超

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投資人交易時，最在意的就是「提高投資勝率」！但往往都敗在「投資盲點」，更嚴重的下場還可能造成無法挽回的極大虧損。
相信大家在未進場前，都保有理性的知道「沒有穩賺不賠」

投資變投機？
套牢中，變成投資；短線投機，套牢變投資。結果股價一上漲能解套時，就趕緊賣出，卻由投資變投機⋯⋯
如果以80/20定律來看，80%的人一開始是預計短期報酬，短期報酬是投機嗎？
20%的人一開始是計畫長期投資的，因此長期投資又分兩種：一種是套牢強迫長期投資，一種是策略選股

為何做股票會擴大虧損？一直賠錢？有時賺的又會賠回去.
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1、通常都是「我以為」
賺的還想賺更多、賠的想凹單。賺的沒把部分資金抽出來存，賠的再加大部位壓下去，就是十賭九輸主要的原因。
➡️把資金等份切割好逐量分批很重要。
a.方向看對 股價上漲，過程中要酌量加碼，趨勢支

儲蓄是件好事，但過度儲蓄就不見得，因為我們還要考慮到通膨的問題
相信有不少在存房屋頭期款的社會新鮮人，對於此點相當有感觸。因爲常常發生在還沒存到足夠時，頭期款又漲了。
所以我們可以嘗試兩種方針，來追上物價漲幅速度：

被問到學生該不該交易？
我不知道看我文的學生多不多，我覺得也適合給不同年齡層人一點想法。我支持學生提早接觸，我會解釋我的看法，也會提出我覺得該注意的。
我常聽到有人說，學生就該好好讀書，不然想當少年股神嗎？我是不同意這種說法，我覺得學生讀書之餘可以做的事還很多，我也不喜歡少年股神這個詞，

在外資券商工作十年經驗雜感
雖然外資券商客戶性質與本土券券商有差別，但看著客戶交易活動、來來去去的一點感想。
就算是法人也是會賠錢，而且還是賠大錢。我看過很多被列為重點客戶的法人，撐不了幾年就消失了，這些多為避險基金，而真正的大贏家一直都在。
一百個贏家有一百種贏的方法，如第1點，

【我們想讓你知道】
世局紛亂，投資人都在尋找既能守住財富，又可趁低檔進場布局，達到攻守兼備的完美投資策略，母子基金投資法與核心衛星投資法就是 2 個可行的方案。

文 / Dr. Money

我從基金業退休後常有親朋好友來問我有關基金投資問題，最近又被問到這樣的問

【我們想讓你知道】
大多數購屋者買房時一定會先看看建商是誰，然而，真正負責蓋房子的營造公司，卻經常被大家忽略。究竟營造廠的優劣對建案有什麼影響？符合哪些條件，才算是優質的營造廠呢？
推薦閱讀：新手買房必看！4 種房地產投資 哪個最賺？房產專家 邱愛莉：不懂「中古屋」小心踩雷、賠錢！

【我們想讓你知道】
許多退休族的理財重心以債券和基金為主，收益穩定風險也比較低，但在現今的低利率環境下，債券收益大幅縮水，加上各國央行陸續準備升息，反而讓債券價格下跌…專家建議退休族的理財配置可以適度搭配股票，其中又以高股息 ETF 較為適合，而以台股為主的高股息 ETF 005

【我們想讓你知道】
今年一開始金融市場就消息不斷，通膨、聯準會升息、疫情爆發再加上俄烏戰爭，市場趨勢越來越難以預測，該怎麼做才能確保待退族、退休族在股市波動之下，仍保有穩定的獲利呢？專家：想要增加退休財富，最關鍵的還在於個人理財方式及投資心態，掌握 4 心法一定能存滿退休金。

【我們想讓你知道】
有些投資人會說：「當你不知道怎麼選股時，選擇台積電在過去不會有錯，未來也絕對不會錯。」但在台積電股價跌到 5 字頭，護國神山台積電股利改為季配息又多可以買嗎？還可以將台積電看作是投資或存股的好選擇嗎？

文 / Money 錢

多數台灣人都以能

【我們想讓你知道】
每年 3 月底之前，上市櫃公司都必須公告前一年的財務報告，這個報告會直接關係到後續將公布的現金股利多寡。但財報該怎麼看呢？專家親授看財報的 3 大重點，抓準投資先機很簡單！
推薦閱讀：財報怎麼看？毛利率多少以上才是好公司？財報大師林明樟公開選股 4 要訣！

【我們想讓你知道】
升息逆風下，科技股從寵兒變成垃圾？若投資人這樣想，恐怕將錯過長期獲利機會。專家眼中，科技股依然最具成長潛力，尤其是 5～10 年內位居高速成長週期的題材。專家：越跌越該買！6 大題材可逢低布局。

文 / Money 錢

強大護城河對抗升息年的

【我們想讓你知道】
運用資金的先後順序，將影響往後 20、30 年的資產累積速度。若能先存股、創造穩定的現金流，不但有機會用股利買房子、繳房貸，還能攢下老後退休金。

文 / 陳重銘

最近我先後幫兩位年輕人規劃投資理財，其中一位任職警界、另一位則是自行創業。先來講

【我們想讓你知道】
很多人都覺得投資殖利率高的股票一定會有高報酬，當心這個觀念害你輸到脫褲！讓專家破解選股 3 迷思，賺進大獲利，更加碼推薦 6 檔股價穩、配息佳，長期獲利超穩定的個股！

文 / Money 錢

隨著上市櫃公司陸續公告年報，接下來的現金股利準備發

【我們想讓你知道】
養大一個孩子，少說也要 3 百萬到 5 百萬，對小資家庭來說，如果沒有「富爺爺、富奶奶」來幫忙，從孩子 0 歲起爸媽就得開始攢錢。若想早點達成目標，存股會是好選擇！

文 / 師慧君

幫孩子準備教育金和夢想金，你會選擇存什麼？這個答案在過去可能