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配息高不等於真正賺得多——這份全台灣當下最新出爐的傳統共同基金配息排行榜，前 10 名裡面的績效落差比你想像大得多。光看配息率，有人一年可以發出超過 27% 的現金，但仔細看它們買了什麼，你會發現這背後藏著不少秘密。
榜單前 5 名速覽：不可思議的超高配息率
我們先來看看當下最新的榜單前段班。第一名是「富邦日盛基金」，配息率高達 17.96%。這數字有多誇張呢？這等於放 100 萬進去，一年能領將近 18 萬的現金。這檔基金成立已經超過 29 年，算是市場上非常資深的老面孔。
第二名是「瀚亞非洲基金-南非幣」，配息率更是衝上了 27.15%。這等於放 100 萬進去，一年可以拿到超過 27 萬的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。它成立了 17 年多，長期以來的累積表現也算穩健。
接著第三名是「聯博全球非投資等級債券基金-TA類型(南非幣)」，這是一檔月配息的基金，配息率來到 11.15%。
第四名和第五名則是「柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型」與同基金的「N類型」。這兩檔的配息率都是 11.46%，同樣也是採用每個月發錢的機制。前五名的共通點，就是配息率全數跨越 11% 大關。這對喜歡看到現金入帳的人來說，確實非常吸睛。
榜單後 5 名速覽：月配息大軍集結
接著來看榜單的第六到第十名。第六名是「富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型」，配息率也有 16.50%。這等於投入 100 萬，一年能領回 16.5 萬的現金流。
第七名是「柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)」，配息率為 12.07%。第八名「柏瑞特別股息收益基金-N類型(南非幣)」則是 11.27%。這兩檔也是老牌投信旗下的熱門選擇。
最後第九名與第十名，由瑞銀投信包辦。分別是「瑞銀全方位非投資等級債券基金(台幣)B類型(月配息)」的 12.18%，以及「瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)」的 11.56%。這兩檔其實是同一檔基金，只是你拿去買的幣別不同而已。
你會發現從第三名到第十名，全部都是每個月發錢的設計。對很多上班族來說，每個月戶頭有現金進帳的感覺真的很不錯。
為什麼榜單上滿滿的「南非幣」與「非投資等級債」？
如果你仔細看這 10 檔基金的名字，一定會發現兩個瘋狂重複出現的關鍵字。第一個關鍵字是「南非幣」，第二個則是「非投資等級債」（信用評等較低、利率較高的公司債）。
為什麼高配息的傳統共同基金都喜歡買這些？因為天下沒有白吃的午餐，南非幣的定存利率本身就非常高，所以用南非幣計價的基金自然能發出比較多的錢。也就是說，當你買進這些非投資等級債券時，你其實是借錢給信用沒那麼好的公司。但是為了吸引你借錢給它，這些公司必須開出很高的利息，換句話說，高配息的背後其實是承擔了較高的違約風險，不過只要基金經理人挑選得當，還是能帶來不錯的現金流。
這也是為什麼，只要扯到超高配息，榜單上幾乎清一色都是這兩類資產的天下。高利息是一種補償，用來彌補你承擔的匯率波動與公司違約風險。
賺了配息，會不會賠了淨值？
老實說，新手很容易看到 15%、20% 的配息率就直接衝進去。但是我們買基金除了看配息，還要看淨值（基金當下每一份的價格）。
有些基金雖然配息率很高，可是成立以來的總報酬卻沒有想像中漂亮。舉例來說，榜單上的「柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型」，成立 10 年來的總績效大約是 4.4%。這等於 100 萬放了十年，總共只變 104.4 萬。
因為有些基金為了維持超高配息，可能會把你的本金拿來當作利息發還給你。也就是說，你左手拿到的超高現金，其實有一部分是從你右手的本金扣除的，不過這點在買進前都可以去查公開說明書看清楚。我們真正要關注的，是配息之後，基金的淨值能不能慢慢漲回來。
這份超高配息榜單，到底適合誰？
你可能會想，那這些高配息的共同基金到底能不能買？其實這完全取決於你現階段最需要什麼。
如果你已經退休，或是每個月都需要有一筆固定的現金流來幫忙繳房貸、付生活費，那這種每個月發錢的共同基金確實是一種好工具。只要你清楚知道背後的風險，它能幫你解決眼前的現金需求。
但是如果你才 30 歲，你的目標應該是讓資產長大，而不是現在就把錢領出來花掉。因為提早把錢領出來，就等於放棄了讓這些錢繼續在市場裡滾動生息的機會。
下次看到兩位數的超高配息率時，先別急著下單。你可以先問問自己：「我現在是真的缺這筆現金，還是單純覺得發錢的感覺很爽？」釐清這個問題，你就能選到真正適合自己的好基金了。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
