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費半強彈與公債殖利率回落推升美股盤中走高。
道瓊工業指數暫報50822.82，上漲1.07%，標普500指數暫報7505.08，上漲0.80%，那斯達克指數暫報26463.45，上漲0.65%，費城半導體指數暫報12288.43，上漲2.71%。在能源與利率變動趨緩的支撐下，三大指數距離歷史高點不遠，道瓊續居高檔區間，標普則力拚近年最長連週上漲紀錄。
資金偏好硬體與半導體鏈帶動類股輪動。
電腦與通訊相關個股領漲，Dell Technologies(戴爾科技，DELL)漲約16.16%，HP(惠普，HPQ)漲約14.05%，Qualcomm(高通，QCOM)漲約12.05%，帶動半導體族群氣勢走強，亦支撐大盤風險偏好回升。盤面強勢集中在伺服器、PC與行動通訊供應鏈，顯示資金自防禦型標的轉向景氣敏感與成長題材。
權值科技表現分歧但整體對指數貢獻仍為正。
美股七雄盤中走勢各異，Nvidia(輝達，NVDA)報218.2美元，下跌0.60%，Tesla(特斯拉，TSLA)報429.59美元，上漲2.81%，Apple(蘋果，AAPL)報309.86美元，上漲1.60%，Meta Platforms(臉書，META)報609.95美元，上漲0.42%，Microsoft(微軟，MSFT)報418.67美元，下跌0.10%，Alphabet(GOOGL)報382.3美元，下跌0.31%，Amazon(亞馬遜，AMZN)報269.3美元，上漲0.31%。雖有個別拉回，但特斯拉與蘋果的上行對指數形成支撐，權值群體淨效應偏正。
美伊談判動向與霍爾木茲海峽供應不確定牽動能源與通膨預期。
市場持續追蹤美國與伊朗的談判進展，國務卿Marco Rubio與伊朗媒體先前釋出正面訊號，但在濃縮鈾存量與海峽通行費爭議上仍存歧見。油價在消息面反覆下震盪，布蘭特原油一度靠近每桶105美元，美國西德州原油接近每桶98美元，雖較週初回落但波動仍高。能源價格的方向持續影響通膨路徑與風險資產評價。
消費者信心創低突顯物價壓力尚未緩解。
密西根大學消費者信心指數降至44.8，再度改寫近年低點，受汽油均價逼近每加侖5美元拖累，反映家庭財務壓力升高。調查顯示有57%的受訪者直指高物價侵蝕財務，較上月的50%續升；一年期通膨預期微升至4.8%，長期通膨預期則自3.5%升至3.9%。此一背景對非必需性消費的復甦構成掣肘。
聯準會換帥強調改革與獨立基調市場解讀今年降息機率不高。
Kevin Warsh宣誓就任聯準會主席，並強調改革導向與維護獨立性，白宮方面川普總統亦表示希望維持獨立運作。先前司法部對聯準會與前主席鮑爾的調查已撤回，鮑爾仍留任理事會。就業市場穩定與油價再度波動的環境下，市場對今年降息的預期降溫。
公債殖利率回落但仍處偏高區間風險資產短線受惠。
美國十年期公債殖利率回落至約4.5%，三十年期降至約5.09%，雖仍高於心理門檻，但股市對長端利率的韌性提升。市場觀點認為殖利率未進入對股市極度不利的區域，短線評價端壓力稍解，資金得以回流權值科技與半導體。
量能焦點回到科技權值與半導體族群。
盤中買盤明顯聚焦於大型科技與半導體，帶動整體交投熱度回升。能源與民生消費相關標的表現相對疲弱，資金在景氣循環與防禦之間持續切換，反映投資人對談判與油價訊號的即時反應。
科技與政府承包商題材的公司消息放大股價彈性。
International Business Machines(國際商業機器，IBM)在商務部宣布量子計畫資助後，周四大漲約11%帶動市值顯著提升，今日盤中續漲約3%。IBM獲得約10億美元政府補助，並將自籌同額資本於紐約州奧本尼建置Anderon三百毫米量子晶片專用廠，產業視其為邁向國家級製造平台的重要一步。Booz Allen Hamilton(博思艾倫，BAH)盤中上漲約5%，雖營收不及預期，但每股獲利優於市場，投資人關注其先前與財政部合約風險的邊際變化與基本面落底跡象。
必需消費與美妝族群走勢分化消息面主導影響。
Estée Lauder(雅詩蘭黛，EL)在與西班牙Puig的併購談判告終後股價跳漲約10%，公司表示將專注執行營運轉型並強化品牌力。相較之下，Campbell Soup(金寶湯公司，CPB)股價徘徊於三十年低位，先前財報顯示營收年減約5%至25.6億美元，低於市場預期的26.4億美元，休閒零食與濃湯需求轉弱壓抑基本面。自其上次財報以來，同業表現亦疲弱，General Mills(通用磨坊，GIS)與Conagra Brands(康納格拉，CAG)、McCormick(味好美，MKC)累計跌幅居前，反映通膨下的消費取捨與通路庫存調整壓力。
能源與政策訊號仍是盤中波動的主軸。
在美伊談判尚未定案前，油價對消息的敏感度高企，將持續牽動通膨預期與利率走勢，亦影響成長股評價與類股輪動。聯準會新任主席未來談話、後續經濟數據與公債拍賣結果，將是市場評估利率路徑與風險承受度的關鍵參考。
後市觀察聚焦談判進展油價與殖利率互動及權值科技續航力。
若談判明朗並帶動油價回穩，結合殖利率維持受控區間，對於股市風險偏好相對有利；反之，一旦能源供應不確定升溫，通膨再起的憂慮將加大波動。盤中層面，科技權值與費半的走勢仍將主導指數節奏，投資人持續以新聞與數據為依據調整部位，靜候關鍵訊號落定。
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