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美國與歐洲企業同步傳出軍工與AI基礎設施大單，Ondas(ONDS)與Axe Compute(AXE)接獲逾70億與13億美元等級訂單，GE Aerospace(GE)、Karman Space & Defense(KRMN)亦在防務與航空引擎領域穩步擴張，顯示「算力結合軍工」成為資本市場新焦點。
過去幾週，美國與歐洲在防務與人工智慧基礎設施領域連番傳出大單消息，呈現出一個鮮明趨勢：國防安全與高階算力正快速整合，形成新一波資本市場與產業投資風口。從反無人機系統、海軍訓練武器，到AI專用算力平台與航空引擎訂單，相關公司股價與訂單規模同步升溫，凸顯地緣風險、企業數位轉型與航空運輸需求交織出的新局。
首先在防務安全領域，Ondas Inc. (ONDS)過去四週一舉拿下7,000萬美元新訂單，涵蓋國防、安全與自主技術平台。公司指出，這些訂單包括全新系統標案、既有客戶計畫擴增，以及追加作業能力，其中先前已公布的澳洲反無人機系統（C-UAS）訂單就高達690萬美元。Ondas董事長兼執行長Eric Brock表示，短時間內敲定如此規模的訂單，是公司成功將龐大需求管線轉化為實際營收的關鍵證明，也反映其全球營運平台持續強化。消息公布後，ONDS股價周二再漲約11%，延續前一交易日因合約傳捷而累積的漲勢，顯示投資人普遍看好反無人機與自主防務技術的中長期成長。
在海軍武器系統方面，Karman Space & Defense (KRMN)宣布，獲得Northrop Grumman (NOC)授予一筆2,130萬美元合約，用於美國海軍MK 54魚雷「艦隊演習段」(Fleet Exercise Section, FES)計畫的製造驗證階段（Proof of Manufacture, POM）。MK 54 FES是一種可回收的訓練構型，主要用於美國海軍在反潛作戰演練中，搭載MK 54輕型魚雷進行實戰模擬。這類訓練系統雖不直接參與實戰，但對維持戰備水平與武器可靠度至關重要，也使得供應鏈上的承包商在長期國防預算中享有相對穩定的訂單來源。
航空與防務結合的另一端，則由GE Aerospace (GE)與法國Safran (SAFRF/SAFRY)合資的CFM International領銜。CFM International在本週宣布，已與亞美尼亞最大航空公司FlyOne Armenia簽署一份備忘錄(MOU)，將供應4具LEAP-1A引擎，為兩架Airbus A321neo提供動力。這項引擎合約，是FlyOne Armenia在今年5月法國總統Emmanuel Macron訪問葉里溫期間宣布的A321neo訂單的延伸。FlyOne Armenia目前營運4架搭載CFM56-5B引擎的Airbus A320ceo，此次則是首次向CFM訂購新世代LEAP引擎。
這項合作是在Farnborough國際航展揭幕之際宣布，具有象徵與實際雙重意義。Farnborough一向是全球航空與航太產業公布新機與新引擎訂單的重要舞台，投資人也常藉此觀察航空公司需求熱度、生產節奏與供應鏈健康度。CFM International指出，自LEAP計畫投入商轉以來，累計交付數量已超過1萬具；公司並持續推出技術升級，包括延長引擎翼上服役時間的高壓渦輪耐久套件，以及降低維修需求的反向泄放系統等。這一系列改善，將航空公司營運壓力與維修成本納入考量，凸顯航空設備供應商在後疫情時代重新聚焦「可靠度＋總擁有成本」的競爭門檻。
與傳統防務與航空硬體不同，Axe Compute (AXE)則在AI基礎設施領域交出亮眼成績。公司表示，已在美國與歐洲市場簽下逾13億美元等級的新AI基礎設施合約，提前超越其2026年10億美元的簽約目標。這些合約多為五年期承諾，並附延長選項，顯示企業客戶對長期專用AI算力的需求已趨成熟。Axe Compute預期，相關專案將自2026年第四季末開始貢獻收入，而客戶預付款則會在2026年第三季就陸續入帳。一旦專案全面部署，公司年度經常性收入(ARR)可望提升至3.84億美元以上。執行長Christopher Miglino強調，新合約反映企業對「專用AI基礎設施」的強烈需求，並透露今年仍有機會再簽約20億美元規模的合約，為明年ARR提供額外成長動能。消息公布後，AXE股價在盤前交易上漲約2%，至約9.72美元。
從Ondas的防務自動化平台到Axe Compute的AI算力服務，再串接Karman與GE Aerospace在海軍訓練武器與航空引擎的補強，可以看出共同脈絡：安全需求與算力需求正在同步膨脹，且彼此開始交錯影響。軍方與政府機構需要更精準的感測、識別與反制系統，背後依賴高效能運算與資料分析；民航業者在追求燃油效率與維修降低之餘，也同時導入更多數位監控與預測維護工具，同樣推升對AI與運算基礎設施的需求。這種「硬體＋軟體＋算力」一體化的投資結構，已逐漸反映在相關企業的訂單能見度與股價表現上。
當然，這股軍工與AI熱潮也面臨潛在反對與疑慮。部分觀點提醒，國防與安全支出雖然在地緣緊張下有支撐，但各國預算仍可能受政治變化與財政壓力影響；企業在簽下長期AI基礎設施合約時，也必須衡量技術迭代速度與成本壓力，以免未來面臨設備汰換與平台轉移的風險。然而，從目前已公布的實際訂單與投資人反應來看，防務安全與AI算力已成為多數企業與政府預算中的「必要項目」，不再只是可有可無的創新投資。
展望後續，隨著更多國家在反無人機、防空與反潛系統上投入資源，以及航空業者持續汰換舊機隊、導入新一代引擎，相關軍工與航太供應鏈仍有機會維持穩健成長。同時，企業端的AI算力需求若如Axe Compute所預期般持續升溫，「算力即基礎設施」的商業模式將愈發鞏固。投資人後續將密切關注這些公司如何在訂單爆量與技術演進之間取得平衡，也會思考：當安全與算力成為新時代的「雙重剛性需求」，全球資本流向與產業版圖，究竟還會出現多大的變化？
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