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短短一週內，市場上竟然有大約 40 億美元的資金，一口氣湧入了非投資等級債基金。這等於是超過一千億台幣的錢，突然在幾天內完成大搬家。
如果你最近剛好有一筆閒錢，或者正在觀望要買什麼基金，看到這個驚人的數字，一定會好奇到底發生了什麼事。其實，這背後藏著一個大家都想把握的賺錢機會。
什麼是非投資等級債？為什麼現在這麼紅？
很多新手聽到「非投資等級」這幾個字會有點害怕，覺得是不是很危險。其實非投資等級債(信用評等相對沒那麼完美的公司發行的債券，為了吸引人通常給較高利息)，可以想像成你借錢給一個正在創業的朋友。因為他的公司還沒大到像蘋果或微軟那樣穩健，所以他必須付給你比較高的利息，你才願意把錢借給他。
這幾天會有這麼多錢瘋狂湧入，是因為美國最新的通膨數據降溫了，就業市場也沒有之前那麼緊繃。大家都預期，美國的中央銀行（聯準會）很快就要開始降息了。
這聽起來跟我們有什麼關係呢？因為債券市場有一個很奇妙的蹺蹺板機制。當市場上的利息準備往下降的時候，大家手裡那些原本「利息比較高」的舊債券，就會變得非常搶手，價格自然就會跟著往上漲。也就是說，現在把錢放進去的人，心裡盤算的是：我不只要領每個月的高利息，還想要賺到未來債券價格上漲的價差。
買這類基金，到底能賺到多少錢？
光說理論有點抽象，我們直接來看看這幾天市場上最真實的數據。
舉例來說，像是復華新興市場非投資等級債券基金-新臺幣A (98637158)，它近一年的報酬率來到了 15.8%。這對你來說是什麼概念呢？這等於是你如果在一年多前放了 10 萬塊進去，現在這筆錢已經變成了大約 11 萬 5800 元。這裡面包含了每個月領到的利息，還有基金本身價格上漲賺到的錢。
另外一檔市場上討論度也很高的，是柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)。它最新的配息率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數)高達 12.34%。換句話說，如果你投入 100 萬，一年大概可以領到 12 萬 3400 元的現金，等於每個月幫自己加薪一萬塊，聽起來是不是非常誘人？
看到高配息先別急，有一個小細節要注意
不過，當我們看到 12% 這麼高的配息率時，先別急著把存款全部砸進去。我們再仔細看一下剛剛那檔柏瑞的基金，它成立以來的年化報酬率大約是 3.5%。
為什麼配息率有 12%，但長期看下來的年化報酬卻是 3.5% 呢？這就牽涉到一個很重要的觀念，叫做總報酬(把領到的利息加上基金本身價格的漲跌，才是你真正賺到的錢)。
你可以把買配息基金想像成買一間房子來收租。每個月收到的租金非常豐厚（配息率高），但是房子的市價（淨值）可能會因為市場波動或是匯率關係而上下起伏。就像聯博-全球非投資等級債券基金AA（穩定月配）級別美元這檔基金，它最新的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)落在 7.39 美元左右。
也就是說，如果基金配了很多現金給你，但本身的淨值稍微掉了一點，把你「口袋裡領到的現金」加上「帳戶裡剩下的基金價值」算在一起，才是你真正放進口袋的獲利。這也是為什麼我們在挑選基金時，不能只看配息率，還要看長期的總報酬表現。
想跟著大戶上車，我該選哪一種？
看到大筆資金湧入，如果你也想趁著降息前夕配置一點非投資等級債基金，通常會有兩種路線可以選。
第一種是「需要每個月有現金入帳」的人。如果你剛好要繳房貸、車貸，或是想要每個月有一筆零用錢，那你可以選擇名稱裡面有「穩定月配」或「配息」字眼的級別。這就像是每個月固定去銀行提款機領錢出來用一樣，適合需要穩定現金流的朋友。
第二種是「現在不缺錢，想讓資產慢慢長大」的人。如果你買基金是為了五年、十年後的退休金或買房頭期款，那我會建議你考慮累積型(把賺到的利息直接買入更多基金，不配發給現金)的級別。
例如聯博-全球非投資等級債券基金A2股 (AB006) 這種沒有配息機制的級別，最新淨值來到 20.22 美元。或者是像美盛美國非投資等級債券基金_累積型/ 美元/ 優股 (LMUSPAU ID)，目前基金規模大約有 9400 萬美元。選這種累積型的基金，就像是把滾雪球的雪一直黏回去，長久下來，複利的威力會讓你的資產成長得更有效率。
下次去基金平台逛逛的時候，與其只盯著排行榜上的「配息率」看，不如也瞧瞧它的「長期總報酬」。如果是你，會想選每個月領現金的小確幸，還是把錢全部滾入等著變大包的類型呢？
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